CW1884 schreef op 10 mei 2019 07:28:
[...]
Misleidend ????Het begint gewoon met goed en juist lezen. Ik suggereer helemaal niets en iedereen die belegt, dient minstens te kunnen rekenen met makkelijke sommetjes met + en -.
Ik schrijf kaspositie Q4 2018 € 81,5 miljoen (omzet € 36,9 miljoen) toename in kas van € 9,3 miljoen afbetaling schulden € 7,0 miljoen
Ook voor een leek betekent dit dat de kaspositie met € 9,3 miljoen is toegenomen, ondanks dat er € 7,0 miljoen aan schulden is afbetaald voor de lening van Orbimed. Met andere woorden zonder de schulden van Orbimed, zou de kaspositie met € 9,3 + € 7,0 = € 16,3 miljoen zijn toegenomen.
Ik schrijf kaspositie Q1 2019 € 75,0 miljoen, afname in kas van € 6,5 miljoen, afbetaling schulden 26,1 miljoen, dus eigenlijk een toename in kas van € 19,6 miljoen. Dit is een grotere toename in kas dan in Q4 2018
Ook voor een leek betekent dit dat de kaspositie met € 6,5 miljoen is afgenomen, inclusief een betaling van € 7,0 miljoen voor de lening van Orbimed, een mijlpaalbetaling van € 17,5 miljoen aan B&L en een investering van € 1,6 miljoen in cash in een minderheidsbelang (€ 26,1 miljoen). Met andere woorden zonder betaling van deze uitgaven/schulden zou de kaspositie met € 26,1 - € 6,5 = € 19,6 zijn toegenomen.
Trouwens ook in Q3 2018 werd er al de eerste termijn van Orbimed afgelost en niet alleen in Q4 2018.
Hier is dus niets misleidend aan