Hopper58 schreef op 18 maart 2022 12:43:
Op de blog van De Tijd. Verwonderlijk want Degroof was eerst niet zó negatief (nog koopwaardig maar we gaan het koersdoel aanpassen):
"11:48
Degroof vernietigend voor Unifiedpost: 'Sterke twijfels bij fundamentals'
Degroof Petercam is helemaal van zijn geloof gevallen over Unifiedpost. Analist Michael Roeg schrapt de betalingsspecialist genadeloos van de kooplijst en zet het hakmes in zijn koersdoel: van 27 euro naar nog amper 10 euro.
In de 12-pagina's tellende aanklacht geeft Roeg Unifiedpost een veeg uit de pan. 'Er rijzen twijfels bij de fundamentals naaarcijfers die de wenkbrauwen doen fronsen'.
De intrest van 11 procent die Unfiedpost moet ophoesten voor een Amerikaanse kredietlijn geeft ons koude rillingen.
DEGROOF PETERCAM
Roeg zegt onder meer dat het onmogelijk is om de haalbaarheid in te schatten van Unifiedposts doel om een brutomarge hoger dan 25 procent neer te zetten. Daarvoor zijn de kunstgrepen in de boekhouding veel te groot, klinkt het. 'Will the real ebitda please stand up?', vraagt de analist zich.
Ook de pittige rente van 11 procent die Unifiedpost moet ophoesten voor een Amerikaanse kredietlijn, geeft Roeg naar eigen zeggen 'koude rillingen'."