UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD FR0013326246

Mijn FIRE-beleggingen (waaronder en n.a.v. URW ;-))

1. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 24 april 2024 13:48

   auteur info

   • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

     Lid sinds: 04 mrt 2020

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 553

     Gegeven: 203

   •    Aantal posts: 1.994

   quote:

   QueSera schreef op 24 april 2024 11:24:

   Mijn mixen
   1) mijn porto bij ING: NL aandelen plus wat opportunistisch geschreven put en call opties daarom heen: 9,4%
   2) mijn porto bij IKBR: Hoog dividend US aandelen (BDCs, REITs, Mid-streamers etc.), rendement uitgedrukt in Euro’s. Dat is dus inclusief het wisselkoers effect (waarvan ik zie dat dat positief heeft bijgedragen aan het rendement): 7,8%.
   Ik vind dat je alles moet uitdrukken in Euro’s want dat is de munt waarmee ik mijn boodschappen betaal en ik heb de rapportages van IB ook zo ingesteld dat Euro de basismunt is, terwijl het hele porto uit aandelen in een dollarnominatie bestaat. Ook hier schrijf ik wat opties, maar ook hier bescheiden. De opties zijn een aankoop/verkoop instrument. Toch levert het een aardige bijdrage op.
   De verdeleng tussen beide mixen is ca. 50/50.
   

   Ik heb bij IBKR (zo denk ik) ook EUR als basismunt in mijn rapportages. In mijn mobiele app zie ik de marktwaarden automatisch al in EUR staan, maar op de website zie ik bij de portfolio posities, elke separate positie in de oorspronkelijke munteenheid (in de rapportages/statements worden die wel weer getotaliseerd in zowel de eigen munt als in een EUR totaal).
   
   Mijn vraag is nu: laat het YTD plaatje dat ik heb, dan de YTD performance omgerekend naar EUR zien?
   Of doet die dat alleen voor de USD cash saldo?
   Heb jij ook een soortgelijk IBKR plaatje?
   
   Mogelijk is mijn YTD performance plaatje dan een een beetje geflateerd vanwege de YTD stijging van de EUR/USD koers...
2. LTOke 24 april 2024 13:53

   auteur info

   • LTOke

     Lid sinds: 18 jan 2021

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 287

     Gegeven: 319

   •    Aantal posts: 1.243

   In mijn gemeente de waterzuivering +31% en de rioolheffing + 29%. Op 1 jaar!
   En dan nog de watersysteemheffing (whatever that may be) + 17%
   Afvalstoffen valt mee met 8%.
3. LTOke 24 april 2024 14:06

   auteur info

   • LTOke

     Lid sinds: 18 jan 2021

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 287

     Gegeven: 319

   •    Aantal posts: 1.243

   quote:

   AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 23 april 2024 17:04:

   Enfin... dat was dus weer even een tussenstand. Hoe doen jullie mixen het?
   

   Bij IB loop ik achter op de S&P. Ik sta YTD net niet op 4% volgens het overzicht.
   DG moet ik zelf berekenen en kom ik uit op 6,5% tot nog toe.
   
   IB zit al mijn USD, CAD en GBX. En alle opties.
   DG alle EUR en etf's.
   
   En ik steven ook af op mijn eerste faillissement: Fisker
   De ontwerper van de iconische BMW Z8 die elektrische auto's gaat maken. Wat zou er mis kunnen gaan?
   Veel dus. Ik had het op deze markt bij een etf moeten houden.
   
   En eens met je statement Cashflow is King.
   Die percentages hierboven zijn leuk voor erbij. Mijn jaarlijkse dividend moet groeien!
   
   Voor de vergelijking eerst de vraag hoe jij die percentages berekend:
   6% dividendrendement - is dat op basis van inleg, actuele waarde, met of zonder herbelegging?
   2% optierendement - is dat op basis van portefeuille, onderpand?
4. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 24 april 2024 14:41

   auteur info

   • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

     Lid sinds: 04 mrt 2020

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 553

     Gegeven: 203

   •    Aantal posts: 1.994

   quote:

   LTOke schreef op 24 april 2024 14:06:

   [...]
   Voor de vergelijking eerst de vraag hoe jij die percentages berekend:
   6% dividendrendement - is dat op basis van inleg, actuele waarde, met of zonder herbelegging?
   2% optierendement - is dat op basis van portefeuille, onderpand?
   

   Dividendrendement:
   6% = (verwacht forward bruto dividend over 12 maanden)/(huidige marktwaarde)
   Dus inclusief herbeleggingen: die zitten in zowel de teller als de noemer
   
   Actuele waarde (niet kostprijs of inleg), omdat dat me het meest zuivere beeld geeft van wat een bepaalde belegging aan dividend oplevert. Stel dat een aandeel heel hard is gestegen qua koers (maar het dividend niet), dan is het leuk dat ik o.b.v. kostprijs nog steeds een heel fijn dividendrendement heb, maar ik wil zuivere beslissingen kunnen nemen waar ik herbeleggingen in ga stoppen, en of ik een stukje wil afschaven om elders aan het werk te zetten.
   
   Vandaar dat ik de actuele dividendrendementen nuttiger (en beter vergelijkbaar) vind. Ik kan bijvoorbeeld helemaal niets met opmerkingen dat Warren buffet 80% dividendrendement (of zoiets, hang me er niet aan op, dit is even een % ter illustratie van mijn punt) haalt op zijn aandelen Coca Cola. Fijn voor hem, maar voor mij totaal niet relevant (en ik denk voor hem ook niet echt). Het geeft gewoon aan dat hij er goed heeft gedaan om " tig" jaren geleden in Coca Cola te stappen en dat hij daardoor nu een hele dikke buffer (koerswinsten) heeft opgebouwd. Het zegt echter niet zo heel veel over of het ook voor de komende jaren een even goede investering zal blijken.
   
   Optiepremierendement:
   2% = (een grove inschatting van de optiepremies in een heel jaar)/totaal belegd vermogen
   Ik zou ook kunnen stellen: tussen de 1% en 3%, omdat de premies heel erg afhangen van hoeveel opties ik voor welke strike ik bereid ben om te schrijven. Toen ik heel erg veel aankopen wilden doen, schoot het omhoog naar 3%-4%, maar nu ik het wat rustiger aandoe, gaat het meer naar 1%-2%.
   
   Je zou ook kunnen stellen dat ik moet delen op de maximaal benodigde inkoop(uitoefen)waarde van alle geschreven (put) opties:
   6% = (een grove inschatting van de optiepremies in een heel jaar)/(maximum uitoefenwaarde)
   
   Heel erg extreem zou je zelfs kunnen zeggen dat ik niet de hele uitoefenwaarde in cash heb gestald bij IBKR, maar slechts een deel (als onderpand voor de opties). En dat ik o.b.v. die cashpositie het volgende rendement haal bij IBKR.
   20% = (een grove inschatting van de optiepremies in een heel jaar)/(cash onderpand bij IBKR)
   
   En dan zou ik ook nog de ontvangen rente erbij op kunnen tellen...
   
   Maar dat ga ik allemaal niet doen. Ik doe alsof ik een mini beleggingsfonds ben, met zowel cash als aandelen als (ruim voldoende) onderpand, en waar ik dan bewust en met bepaalde aankoop- en verkoopdoelen zowel put- als callopties schrijf, waarmee ik een extra cashflow rendement genereer van ca 2% (tussen de 1%-3%) op de hele portefeuille.
   
   Sinds eind vorig jaar beleg ik geheel zonder leverage en heb ik per saldo dus een groeiend cash saldo bij IBKR om daarmee marginaal 4.83% rente cashflow te genereren en als steeds groetere buffer voor het schrijven van put opties. Als ik die rente omsla over het totaal belegd vermogen bij IBKR, dan heb ik ook ca 0.4% aan USD creditrente cashflows over mijn IBKR mix.
5. QueSera 24 april 2024 16:38

   auteur info

   • QueSera

     Lid sinds: 18 sep 2020

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 642

     Gegeven: 5

   •    Aantal posts: 2.104

   quote:

   AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 24 april 2024 13:48:

   [...]
   
   Ik heb bij IBKR (zo denk ik) ook EUR als basismunt in mijn rapportages. In mijn mobiele app zie ik de marktwaarden automatisch al in EUR staan, maar op de website zie ik bij de portfolio posities, elke separate positie in de oorspronkelijke munteenheid (in de rapportages/statements worden die wel weer getotaliseerd in zowel de eigen munt als in een EUR totaal).
   
   Mijn vraag is nu: laat het YTD plaatje dat ik heb, dan de YTD performance omgerekend naar EUR zien?
   Of doet die dat alleen voor de USD cash saldo?
   Heb jij ook een soortgelijk IBKR plaatje?
   
   Mogelijk is mijn YTD performance plaatje dan een een beetje geflateerd vanwege de YTD stijging van de EUR/USD koers...
   

   Ja. De porto in de app is in dollars. Maar boven de koppen en op de summary pages is bij mij euro’s, dus ook de daar vermelde percentages zijn dan euro’s. Als dat overeenkomt met je grafiek dan heb je je antwoord. Ik maak nooit dit soort grafieken omdat het me eigenlijk niet zo veel interesseert wat de index doet. Ik vind het onvergelijkbaar. De index is meestal niet inclusief herbelegging, heeft geen optieposities of leverage. Zelf probeer ik een mix te hebben die samen niet zo verschrikkelijk heen en weer vliegt (dan heb ik het over de resultaten van mijn beide porto’s bij elkaar). Gemiddeld 8% per jaar totaal rendement, daar ga ik voor. Daar zit ik nu ongeveer op, 24% sinds begin in februari 2022. Ik bedenk me nu dat is nog maar slechts 2 jaar en 2 maanden is. Dus ik doe het in deze momentopname zelfs beter.
   
   Ik had in oktober 2021 alles geliquideerd want ik had cash nodig om alvast een huis te kopen zonder mijn oude huis al verkocht te hebben. Net als jij ben ik na de corona crash begonnen te beleggen. Ik had al mijn schamele besparingen gestopt in corona loosers zoals de vastgoedfondsen, banken, Shell, alles waarvan de goegemeente overtuigd was dat het nooooooooit meer goed zou komen. Maar voor mij was het een no-brainer. We hebben het hier vaak genoeg gehad over mijn “kneusjesporto”. Ik had er ook nog flink opties op geschreven. Shell voor 10 euro tegen een premie van 2? Kom maar op met die handel. Enzovoorts. Ik had het er met mijn man over. Wat we nu hebben is te klein voor servet en te groot voor tafellaken. We gaan of een klapper maken dat we echt leuk vooruit kunnen of we raken flink wat geld kwijt, maar het is eigenlijk toch te weinig om heel leuk van te pensioneren. Hij zei: ik heb het volste vertrouwen, doe maar. Toen heb ik in zeg maar anderhalf jaar mijn geld meer dan verdubbeld. Maar toen was het genoeg, we gingen ons leven anders inrichten en mijn porto is nu meer gericht op inkomen en behoud van vermogen. Mijn nieuwe porto is dus echt veel en veel minder risicovol.
   
   Dus de rendementen zijn leuk om er een beetje over te kletsen maar het zegt eigenlijk weinig als je niet weet welk risico erin zit. Daarom ben ik over porto nr. 2 ook opnieuw begonnen om rendement te berekenen. Het bevalt me overigens prima ,mijn lager risicovolle porto. De eerste met die vele opties, ik moest er veel tijd aan besteden. Dat was niet erg, want mijn consultancy lag volledig op zijn gat, ik had toch geen klap te doen. Maar nu is dat anders. Ik vind het leuk om te beleggen, maar ik wou er geen dagtaak van maken.
6. LTOke 24 april 2024 17:00

   auteur info

   • LTOke

     Lid sinds: 18 jan 2021

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 287

     Gegeven: 319

   •    Aantal posts: 1.243

   quote:

   AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 24 april 2024 14:41:

   [...]
   
   Dividendrendement:
   6% = (verwacht forward bruto dividend over 12 maanden)/(huidige marktwaarde)
   
   Optiepremierendement:
   2% = (een grove inschatting van de optiepremies in een heel jaar)/totaal belegd vermogen
   

   Dividendrendement 5,2%
   
   Vooral de etf's en dit jaar de Duitsers (Bayer, Fresenius) zorgen er waarschijnlijk voor dat ik lager zit. Voor de rest zal er veel vergelijkbaars tussen zitten bij ons qua dividendknallers.
   
   Optiepremierendement 4,7%
   
   De optiehandel is ondertussen een beetje uit de hand gelopen hobby. Stuk of 40 nu lopen.
   Maar "alles im griff". Risicomanagement op orde.
   Een aantal calls "in the money". Aandelen waren zonder opties al weg geweest. Dus 0 risico.
   Meeste puts redelijk ver "out of the money" en ik kies meestal voor aandelen met lage koersen (bijv: F, Sofi, Lyft).
   Dus net zoals bij mijn aandelen: heel veel spreiding.
7. midjj 24 april 2024 23:01

   auteur info

   • midjj

     Lid sinds: 20 jul 2001

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 666

     Gegeven: 652

   •    Aantal posts: 1.017

   quote:

   'belegger'' schreef op 24 april 2024 09:45:

   [...]
   Bij een hogere omzet zijn de marges gedaald, operationeel van 53% naar 50%. Als dit door inflatie komt, hoe zit het dan met hun pricing power? Verder valt mij op dat de helft van de margeverslechtering komt door hogere periodieke afschrijvingen op acquisities. Hebben ze teveel betaald voor de overnames of heeft de integratie nog wat tijd nodig?
   

   Hier een goed artikel waarin je vragen (algemeen) behandeld worden. Wellicht niet 100% actueel (n.a.v. de laatste cijfers), maar ze leggen het een stuk beter uit dan ik zou kunnen.
   
   seekingalpha.com/article/4680271-msci...
   
   Mocht je het niet kunnen lezen, dan helpt vaak openen in een andere browser. Of je cookies deleten in je huidige browser.
8. QueSera 25 april 2024 12:48

   auteur info

   • QueSera

     Lid sinds: 18 sep 2020

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 642

     Gegeven: 5

   •    Aantal posts: 2.104

   Wederom een goede dag met Flow en Unilever :)
   
   Besi heb ik niet meer. Ik heb ze al een paar maanden geleden moeten leveren op 115. Ik heb wel gelijk een nieuwe putoptie geschreven op 115 voor juni en 1 voor 90 voor december. Heb er samen 1.700 euries voor gekregen. Nu hoop ik eigenlijk de hele tijd dat ze dalen dat ze weer in mijn mandje vallen. Ik heb ze tussendoor zien oplopen tot 160, maar nu gaan ze weer de “goede” kant op.
   
   Ik wil ze namelijk helemaal niet kwijt. Dit was wederom een wijze les in bij je leest blijven en niet proberen “aan te voelen” wat de markt gaat doen, zeker niet op korte termijn. Dus mochten de beursgoden me gunstig gestemd zijn en mijn 100 Besi vallen weer terug in mijn mandje dan ga ik ECHT geen call opties meer schrijven voor aandelen die ik fundamenteel eigenlijk niet kwijt wil. Ook niet een beetje. :)
9. Joost_K 25 april 2024 16:27

   auteur info

   • Joost_K

     Lid sinds: 21 apr 2021

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 265

     Gegeven: 334

   •    Aantal posts: 591

   Ik heb ook met pijn in mijn hart afscheid genomen van Besi. Maar een rit van 70 -> 135 was voor mij genoeg om winst te nemen. Ik hoop nog steeds dat het genoeg zakt om weer in te stappen want het is wel een prachtbedrijf
10. QueSera 25 april 2024 17:43

    auteur info

    • QueSera

      Lid sinds: 18 sep 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 642

      Gegeven: 5

    •    Aantal posts: 2.104

    quote:

    Joost_K schreef op 25 april 2024 16:27:

    Ik heb ook met pijn in mijn hart afscheid genomen van Besi. Maar een rit van 70 -> 135 was voor mij genoeg om winst te nemen. Ik hoop nog steeds dat het genoeg zakt om weer in te stappen want het is wel een prachtbedrijf
    

    Yes. Ik ben gegaan van 56 (geleverd gekregen via een put) naar 115. Als ik al die optiepremies die ik heb gekregen erbij zou optellen is de winst nog veel groter. Maar die heb ik niet zo paraat. Ik had wel meerdere keren geschreven voordat ik ze geleverd kreeg. Omdat ik ze wilde hebben heb ik toen een jaar of zo niets mee gedaan. De premie was vet omdat de volatiliteit van Besi hoog is.
11. 'belegger'' 25 april 2024 19:30

    auteur info

    • 'belegger''

      Lid sinds: 17 aug 2019

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1576

      Gegeven: 134

    •    Aantal posts: 4.588

    quote:

    midjj schreef op 24 april 2024 23:01:

    [...]
    
    Hier een goed artikel waarin je vragen (algemeen) behandeld worden. Wellicht niet 100% actueel (n.a.v. de laatste cijfers), maar ze leggen het een stuk beter uit dan ik zou kunnen.
    
    seekingalpha.com/article/4680271-msci...
    
    Mocht je het niet kunnen lezen, dan helpt vaak openen in een andere browser. Of je cookies deleten in je huidige browser.
    

    Het blijft m.i. een stabiel en lucratief verdienmodel. De vraagtekens die ik plaatste, waren meer bedoeld als aandachtspunten voor de korte termijn. Je gaf terecht aan dat het aandeel sterk kan reageren op cijfers. Dan kunnen we ook stellen dat die aandachtspunten inmiddels in de koers zijn verwerkt. Dit zijn wel het soort bedrijven dat ik graag in portefeuille heb. Vandaag heb ik dan Microsoft bijgekocht, maar MSCI zie ik ook als kwaliteit.
12. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 26 april 2024 01:59

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 553

      Gegeven: 203

    •    Aantal posts: 1.994

    Als ik het goed begrijp dan verdient MSCI vooral geld door informatie te verzamelen en te verkopen: in de vorm van ratings, talloze indices, ESG scores etc. Ik vraag me af of zo'n soort bedrijfsmodel nu echt helemaal toekomstbestendig is, als steeds meer mensen aan steeds meer informatie kunnen komen van steeds meer bronnen, tegen lagere kosten of zelfs helemaal gratis. Hoeveel impact zal AI op dit bedrijfsmodel hebben? Gaat dat niet in sneltreinvaart ervoor zorgen dat de nu nog dure en schaarse informatie straks in overvloed en gratis of tegen zeer lage kosten beschikbaar komt, zonder dat dit duidelijk ten koste gaat van de kwaliteit? Misschien nog niet in het komende jaar, of twee jaar, maar over 5 of 10 jaar? Wie durft te stellen dat concurrenten met de kracht van AI en big data dit soort analyses niet veel sneller, beter en goedkoper zullen kunnen produceren in een paar jaar tijd?
    
    Het schijnt dat MSCI de afgelopen jaren veel geld heeft kunnen verdienen met informatie over de ESG scores. Naast de bovengenoemde ontwikkeling, durf ik ook op te merken dat ESG steeds meer op een hype begint te lijken die nu langzaam leeg begint te lopen. En daar hoeven we niet eens een paar jaar voor te wachten: dat is nu al een tijdje aan de gang. De waarde van ESG informatie is (naar mijn mening) daarom behoorlijk aan het dalen en daarmee valt een belangrijke peiler achter de groei van de laatste jaren weg. Overigens is de schrijver van het SA artikel juist (nog steeds) heel hoopvol dat ESG data juist weer meer waard zal worden en dat MSCI juist daarom weer helemaal terug kan keren naar de mooie cijfers van de afgelopen jaren. Misschien heeft hij helemaal gelijk en zie ik het helemaal verkeerd, maar we zullen denk ik vrij snel kunnen zien of de ESG ballon aan het leeglopen is, of dat er sprake is van een kortstondige hapering waarna ESG beleggen weer in volle glorie terugkeert.
    
    Het zou ook kunnen zijn dat ik de business van MSCI gewoon nog steeds niet snap...
    En dat is voor mij natuurlijk ook een reden om er geen geld in te steken: ik heb wel aandelen waar ik niet veel van snap, maar dan heb ik altijd nog wel andere redenen om die toch te bezitten (voor de lol, als irritatieremmer, uit pure eigenwijsheid, als experiment etc.). Bij MSCI ontbreekt dat allemaal en als ik de business niet snap en er bij gebrek aan kennis ook nog een slecht gevoel bij heb, dan moet ik er natuurlijk ook niet in gaan stappen...
    
    Overigens hoop ik voor degenen die wél in MSCI zitten, dat ik het volledig verkeerd zie en dat ik de kans op een mooie upside volledig aan het mislopen ben. Dan mogen jullie mij over een jaartje (of ietsje meer) mij gerust herinneren aan deze post en dan zal ik mijn gebrek aan kennis en visie tegen die tijd ruiterlijk erkennen. Ik leer namelijk graag van mijn flaters! ;-)
13. ebace 26 april 2024 13:18

    auteur info

    • ebace

      Lid sinds: 12 feb 2016

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 43

      Gegeven: 19

    •    Aantal posts: 108

    ze pakken een fee voor het managen van hun 1,5 triljoen MSCI indexes
14. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 27 april 2024 00:51

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 553

      Gegeven: 203

    •    Aantal posts: 1.994

    quote:

    ebace schreef op 26 april 2024 13:18:

    ze pakken een fee voor het managen van hun 1,5 triljoen MSCI indexes
    

    Bedoel je niet "ze pakken een fee voor het het verkopen van tools en data aan mensen die hun assets willen managen o.a. o.b.v. data van hun MSCI indexes"?
    
    Het zijn toch geen assetmanagers die een beheerfee ontvangen voor het beheren van assets in hun indices?
15. ebace 27 april 2024 09:42

    auteur info

    • ebace

      Lid sinds: 12 feb 2016

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 43

      Gegeven: 19

    •    Aantal posts: 108

    Mijn bericht was niet geheel juist omschreven. MSCI managed zelf geen fondsen voor zover ik weet. Ze maken een "industrie standaard" welke fondsmanagers kunnen hanteren voor het opzetten van een ETF of indexfonds. de fondsmanagers dienen vervolgens te betalen voor het hanteren van deze standaard. Betalen voor het MSCI begrip in de omschrijving van het instrument alsook bijhorende (software) licenties. Daarnaast krijgen klanten data ter beschikking waardoor ze hun specifieke fonds kunnen benchmarken met de "industrie standaard". S&P doet dit ook.
16. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 30 april 2024 11:28

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 553

      Gegeven: 203

    •    Aantal posts: 1.994

    quote:

    Joost_K schreef op 25 april 2024 16:27:

    Ik heb ook met pijn in mijn hart afscheid genomen van Besi. Maar een rit van 70 -> 135 was voor mij genoeg om winst te nemen. Ik hoop nog steeds dat het genoeg zakt om weer in te stappen want het is wel een prachtbedrijf
    

    Ik had (net als QueSera) een call optie op BESI geschreven. Die had ik al sinds 2022 en die rolde ik elke maand door, waardoor ik in het begin elke maand een call premie ervoor kon opstrijken. De call begon op een strike van €75 en naarmate de koers steeg, liet ik de strike meestijgen.
    
    Dit werkte best wel goed, totdat ook BESI vorig jaar ook gegrepen werd door de AI-chip-hype en als een malle begon te stijgen. Om de stijging bij te benen, en de intrinsieke waarde vóór te blijven, moest ik steeds hogere strikes en steeds langere looptijden hanteren (zodat ik niet hoefde bij te betalen). Op een gegeven moment had ik een C110 lopen die doorliep tot juni 2024, terwijl de koers in december al was opgelopen tot €139. Omdat ik niet langer lijdzaam wilde afwachten, heb ik de "pijn" genomen door:
    1) 100 stuks BESI te verkopen op €139:
    Bij een GAK van ca €72, realiseerde ik dus een koerswinst van ca €67 per stuk (ca €6.700 totaal)
    2) De C110 JUN24 terug te kopen:
    Dat kostte me ca €34 per stuk (€29 intrinsieke waarde en ca €5 tijdswaarde)
    3) Ik schreef een P110 JUN24 voor €5 per stuk:
    Hiermee "neutraliseerde" ik het tijdwaarde-verlies bij het terugkopen van de call en heb ik in feite mezelf "vrijgekocht" uit de C110 door die zelf uit te oefenen. Ik realiseerde als het ware een koerswinst van €38 per stuk (C110 -/- GAK72).
    
    Het idee was dat ik daarmee geld kon vrijspelen voor BESI (€11.000), dat anders was bevroren totdat de call zou worden uitgeoefend.
    
    En daar komt uiteindelijk (met een kleine omweg) de reden van deze reactie: ik heb nog 10 stuks BESI over en daardoor zag ik een dividend van €2.15 per stuk. In de eerste instantie baalde ik dus wel een beetje dat ik nu slechts €21,50 zou ontvangen (en €215 aan dividend ga missen). Ik realiseerde me toen echter het volgende:
    1) Die €11.000 heb ik op IBKR kunnen stallen tegen een USD rente van 4.83%. Daarmee maak ik meer goed dan wat ik aan BESI dividend ga missen.
    2) Ik zag en realiseerde me nu pas dat BESI nu al twee jaar achter elkaar het dividend heeft verlaagd(!). Dat had ik eerlijk gezegd niet verwacht. Dus terwijl de onderliggende koers als een speer steeg, ging het met de dividenden juist de andere kant op. Dividend 2022: €3.33. 2023: €2.85 en 2024: €2.15.
    
    Ik zie dus wel hoe het met BESI gaat. Mocht de koers voor JUN24 verder zakken tot <110, dan koop ik ze weer met alle "liefde" aan via de P110 JUN24. Blijft de koers daarboven zweven, dan schrijf ik weer nieuwe putjes, maar dan tegen een fors lagere strike. Ik wil best wel weer 100 stuks extra BESI (boven op de schamele 10), maar dan het liefst tegen een lagere koers dan 110, en anders lekker premies ontvangen voor nieuwe putjes na JUN24 tegen een lagere strike.
    
    Het liefst heb ik dat de koers boven de 110 blijft tot JUN24, en dan kan ik die €11.000 gewoon in kas houden samen met mijn groeiende spaarpot op IBKR om toe te kunnen slaan bij een eventuele crash...
17. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 30 april 2024 11:46

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 553

      Gegeven: 203

    •    Aantal posts: 1.994

    Of wacht...nu ik dit zo heb opgeschreven en me realiseer dat ik het geld (€11.000) het liefst in de spaarpot houd, en ik BESI eigenlijk het liefst alleen tegen een lagere strike dan 110 wil hebben, ga ik proberen door te rollen tegen een lagere strike.
    
    --> zojuist gedaan: de P110 JUN24 teruggekocht voor €3 en een nieuwe P100 SEP24 geschreven voor €4.11.
    Dus per saldo €111 ontvangen en daarmee bereik ik dat ik BESI alleen geleverd krijg tegen een koers van €100 als de koers voor SEP24 <€100 zakt...
    
    Zo...dit lucht op... het praten via een post met jullie heeft zaken ook voor mij op een rijtje gezet en heeft geleid tot een concrete actie waarbij ik niet alleen cash heb gegenereerd, maar me ook een beter gevoel geeft, en mocht BESI crashen, me €1000 minder koersverlies gaat opleveren. Thanks all! ;-p
18. QueSera 30 april 2024 16:35

    auteur info

    • QueSera

      Lid sinds: 18 sep 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 642

      Gegeven: 5

    •    Aantal posts: 2.104

    Haha. Graag gedaan :))
19. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 2 mei 2024 12:05

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 553

      Gegeven: 203

    •    Aantal posts: 1.994

    investors.3m.com/news-events/press-re...
    
    3M is een beetje een zorgenkindje in mijn mix. Op het eerste gezicht zit het wel snor met de cashflows (64 jaar achter elkaar dividendstijgingen), maar er hangen een hoop rechtszaken aan 3M (o.a. PFAS). Er is al voor USD 18mld geschikt, maar desondanks is de ellende (nog lang?) niet voorbij. Je ziet dat ook af aan de koers. Sinds het hoogtepunt in 2018 van meer dan $200 is er nu nog minder dan de helft over. Even leek het na de corona crash in 2020 weer de goede kant op te gaan, maar sinds medio 2021 zit de klad er weer goed in.
    
    Al is de koers sinds 1 maart wel weer gestegen van ca $76 tot ca $98 nu (bijna +30% in 2 maanden tijd). Misschien heeft het iets te maken met de spin-off van de medische tak in Solventum Corporation. Ik kwam er deze week pas achter, toen ik een nieuw aandeel SOLV in het lijstje van IBKR en DG (bij de dames) zag. Samen met de +30% koersstijging verzacht dat de pijn van de forse koersdalingen een beetje. Omdat ik geen positie in SOLV wil, heb ik die gelijk maar verkocht (dat doe ik met de meeste spin offs). De spin off (sinds 1 april al afgerond) lijkt de koers van 3M in ieder geval geen kwaad te hebben gedaan.
    
    Het is nu een beetje duimen dat de PFAS problemen al in de koers zijn ingeprijsd en dat 3M voldoende cashflows genereert om zowel de schikkingen te betalen als de dividenden (zonder die te hoeven korten en het liefst elk jaar doorstijgend). Heel misschien is de spin off en de koersstijging van de afgelopen 2 maanden het begin van het herstel van 3M. Hopelijk zal dit geen "dead cat bounce" blijken, waarna de rit naar beneden weer verder wordt voortgezet...
20. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 2 mei 2024 16:55

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 553

      Gegeven: 203

    •    Aantal posts: 1.994

    seekingalpha.com/article/4688244-3m-s...
    
    Hier een SA artikel van gisteren waarin te lezen valt dat 3M heeft aangekondigd dat het dividend na de spin-off ongeveer 40% zal bedragen van de "adjusted free cash flow". De schrijver van dit artikel schat in dat dat neerkomt op ca $3/st, en dus ongeveer de helft van het huidige dividend van ca $6/st.
    
    Blijkbaar is de vrees voor een dividendcut erger voor de koers dan de daadwerkelijk cut zelf (zoals wel vaker het geval is). Het is maar goed dat ik zoveel posities heb, waardoor een gehalveerd 3M dividend binnen 1 maand (dividendherbelegging) weer kan worden ingelopen. Hopelijk gaat 3M daarna weer een wat stabielere en gezondere toekomst tegemoet (zowel qua koers als qua dividenden).