Maart was een prachtige maand voor aandelen. De AEX ging met 3,4% omhoog. Het pessimisme van de experts begin maart bleek dus niet terecht. Desalniettemin blijven de experts in hun somberheid volharden.
Ondanks dat pessimisme zijn de experts het er wel over eens dat het aanstaande winstcijferseizoen een mooi seizoen gaat worden. Een belangrijke indicator is dat er weinig voortijdige waarschuwingen zijn geweest, met Gemalto als uitzondering.
Een belangrijke factor hierin is de aantrekkende economie in Europa. Een normaal rentebeleid van centrale banken en de hoge waarderingen worden gezien als voornaamste risico’s
Expertverwachting korte termijn
Klik op de grafiek voor een grote versie
| Voorspelling april |
|
| optimistisch |
23% |
| neutraal |
42% |
| pessimistisch |
34% |
| per saldo |
-11% |
Ook de zesmaands vooruitzichten van de experts zijn - om dezelfde redenen als voor de korte termijn - erg somber.
Expertverwachting lange termijn
Klik op de grafiek voor een grote versie
| Voorspelling komend halfjaar |
|
| optimistisch |
16% |
| neutraal |
55% |
| pessimistisch |
30% |
| per saldo |
-14% |
Goede aandelenkeuzes in maart
De experts mochten hun beursvisie dan weliswaar niet goed hebben, de keuzes voor de individuele aandelen waren uitstekend. Geen enkel topaandeel daalde, maar de grootste bijdrage kwam van Galapagos. Dit aandeel steeg liefst 22,4%. En bleef daarmee nipt achter Akzo (+22,8%).
Aan de flopkant zaten twee aandelen die juist flink daalden, Arcelor Mittal en Boskalis. Dus per saldo haalde een fictief long-shortfonds een mooi rendement van 7,4%.
De vergelijkbare portefeuille van de IEX-beleggers haalde een plus van 1%. Zij hadden geen Galapagos bij de toppers, maar wel Aegon dat bijna 5% daalde.
| Toppers maart |
Stemmen |
Rendement |
Floppers maart |
Stemmen |
Rendement |
| KPN |
+7 |
+5,9% |
Arcelor Mittal |
-11 |
-5,1% |
| Ahold Delhaize |
+7 |
0,0% |
Altice |
-5 |
+6,5% |
| Galapagos |
+4 |
+22,4% |
Boskalis |
-5 |
-6,0% |
| Royal Dutch Shell |
+4 |
+1,0% |
Unilever |
-5 |
+4,4% |
| Gemiddeld |
|
+7,3% |
Gemiddeld |
|
+0,1% |
| AEX |
|
+3,4% |
|
|
|
Akzo favoriet voor april
In april kunt u maar beter in Akzo Nobel beleggen. De professionals verwachten blijkbaar veel van de investor day op 19 april of van een hervatting van het overnamegevecht. Na de daling van de afgelopen maand hebben de experts ook Aegon in hun topperslijst opgenomen.
Het lijstje wordt afgemaakt met Ahold Delhaize, DSM en Gemalto.
Aan de flopkant staan Altice, Unibail, Unilever en Philips. Op zich is de keuze voor Unilever opmerkelijk, omdat de experts Akzo bij de toppers hebben gezet. Toegegeven ik acht de kans op een overnamestrijd bij Akzo ook een stuk hoger dan bij Unilever.
| Toppers april |
Stemmen |
Floppers april |
Stemmen |
| Akzo Nobel |
+7 |
Altice |
-5 |
| Aegon |
+6 |
Unibail-Rodamco |
-5 |
| Ahold Delhaize |
+3 |
Unilever |
-4 |
| DSM |
+3 |
Philips |
-3 |
| Gemalto |
+3 |
|
|
Er deden deze maand 64 experts aan de enquête mee.
De Redactie van IEX bestaat uit een team van content managers, journalisten en analisten, met opgeteld meer dan honderd jaar ervaring in het produceren en publiceren van beleggingsinformatie en -opinies. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen.