De Morningstar Prospect List is een halfjaarlijkse publicatie van veelbelovende, actief beheerde strategieën die momenteel nog niet kwalitatief worden beoordeeld door de fondsanalisten van Morningstar, maar die ze wel aantrekkelijk vinden en daarom een plaats op de schaduwlijst verdienen.
Morningstar volgt deze fondsen vanaf de zijlijn met bovengemiddelde interesse om te bezien of ze uiteindelijk in aanmerking komen voor een kwalitatieve beoordeling. De veertiende editie van de Prospect List telt 39 strategieën die met bijzondere belangstelling worden gevolgd.
De Morningstar Prospects
De in Europa en Azië gevestigde fondsanalisten van Morningstar beoordelen ongeveer 1.200 actieve en passieve fondsen. Daar houdt het werk van de fondsanalisten echter niet op. Ze monitoren het bredere fondsuniversum nauwgezet en zijn op zoek naar interessante strategieën die op termijn voor een kwalitatieve beoordeling in aanmerking kunnen komen.
De Morningstar Prospects zijn beleggingsfondsen waarin de analisten van Morningstar potentie zien en die een of meerdere van de volgende kenmerken hebben:
- Het fonds volgt een unieke strategie of proces.
- Het betreft een bestaande strategie die in transitie is door bijvoorbeeld het aanstellen van een nieuwe manager.
- Het is een nieuw beleggingsfonds dat wordt beheerd door een fondsmanager die eerder op een vergelijkbare strategie sterke prestaties heeft geleverd.
- Het is veelbelovend maar opereert nog onder de radar van het grote publiek.
DWS Invest Conservative Opportunities
Voordat we de strategieën bespreken die aan de lijst zijn toegevoegd, zijn er ook strategieën die van de lijst zijn gehaald omdat ze zijn gepromoveerd tot volledige coverage. Een van die fondsen is DWS Invest Conservative Opportunities. Het heeft een sterk portefeuillebeheerteam, een gedifferentieerd beleggingsproces en solide risicobeheer.
Net als het vlaggenschipfonds van het team, DWS Concept Kaldemorgen, volgt dit fonds een strikt risicodoel om de volatiliteit onder de 5% te houden, gecombineerd met een maximum drawdown-limiet van 7,5%. Maar buiten die veiligheidsmarges heeft beheerder Thomas Graby aanzienlijke speelruimte in deze conservatieve allocatiestrategie, en heeft hij sinds de oprichting duidelijk beter gepresteerd dan het gemiddelde van de Morningstar-categorie Mixfondsen EUR Defensief – Wereldwijd.
JPM Global Dividend Fund
Op de veertiende editie van de Morningstar Prospect List prijken zestien nieuwe strategieën, waaronder JPM Global Dividend Fund. De beheerders combineren een kern van zogenaamde dividend compounders met aandelen met een hoog dividendrendement en dividendgroeipercentage. De portefeuillebeheerders selecteren veertig tot negentig aandelen om een portefeuille samen te stellen waarin kwaliteitsbedrijven overwogen zijn.
MFS Meridian Contrarian Value
De benadering van MFS Meridian Contrarian Value, ook nieuw op de lijst, leunt sterk naar waarde, met de focus op vaak over het hoofd geziene gebieden van de aandelenmarkt. De portefeuille van het fonds is geconcentreerd en bestaat uit ongeveer dertig posities van verschillende marktkapitalisaties. Het fonds heeft consequent beter gepresteerd dan zijn concurrenten en de Morningstar Global Value TME-categorie-index, terwijl het risico effectief wordt beheerd.
Het volledige rapport kunt u hier downloaden.
Jeffrey Schumacher,
is fondsanalist en Manager Research team bij Morningstar Benelux.