FebuzGann schreef op 11 juni 2012 22:14:
Heb even de tijd genomen om de markt en met name het aandeel ASML te analyseren. Belangrijk! voor iedereen die voor de beleggingsindustrie (hedgefunds etc.) uit wil werken, hieruit haal ik al jaren mijn rendementen...
Met huidige marktomstandigheden lijkt het logisch dat het extreem cyclische ASML eens terug zal komen van zijn outperformance ten opzichte van de AEX (mean reversion). Dit zou betekenen dat we tientallen procenten omlaag kunnen. Het lijkt nu een vlucht aandeel voor geld uit verkopen. Met vertragende productiecijfers in de VS, VK en Azie kan het niet anders dat ASML klaar staat voor een daling van meer dan 20%, bij deze mijn voorspelling ASML < 30eu dit jaar.
Intel cijfers waren 15% lager, dit trekt zich historisch door in de uitgaven voor chiptechnologie.
Table 2. March 2012 year-over-year semiconductor sales ($B)
Market Last Year Current Month % Change
Americas 4.73 4.46 -5.7%
Europe 3.34 2.83 -15.4%
Japan 3.61 3.42 -5.2%
Asia Pacific 13.63 12.60 -7.6%
Total 25.31 23.31 -7.9%
Table 3. Three-month moving average sales ($B).
Market Oct/Nov/Dec Jan/Feb/Mar % Change
Americas 4.36 4.46 2.2%
Europe 2.78 2.83 1.7%
Japan 3.59 3.42 -4.7%
Asia Pacific 13.10 12.60 -3.8%
Total 23.83 23.31 -2.2%
Nog pril, maar wel belangrijk is het volgende na lange tijden van onafgebroken groei in de sector...
Verder treffen we de eerste reeks negatieve omzetgroei bij kleine afnemers en geassocieerde technologie bedrijven:
- Texas Instruments: Q1 omzet -9%
- Infinera: Q1 omzet -6,5%
- Cree Inc.: Q1 omzet -6%
- Aixtron: Q1 omzet -70%
- Veeco: Q1 omzet -27%
- AXT: Q1 omzet -4,4%
- Hittite: Q1 omzet -5,8%
- Kopin Corp: Q1 omzet -18,3% (semiconductor and microdisplay for mobile phones)
- Skyworks: Q1 omzet -29% (compound semiconductors)
- Anadigics: Q1 omzet -22%
Een belangrijke:
- TriQuint semiconductors: Q1 omzet -5%
- RFMD: Q1 omzet -16,6% (compound semiconductors)
- Emcore: Q1 omzet -28%
- Rubicon: Q4 omzet -42%
- FSLR: Q1 omzet - 34%
- Fairchild semiconductors + 9%
Ook een grote:
- Cypres semiconductors - 24%
- Taiwan semiconductors + 3%
- Freescale semiconductors - 6%
- On semiconductors - 3%
Hier nog even een terugblik op de cijfers en wat interessante bronnen:
www.reuters.com/article/2012/04/18/ne...messages.finance.yahoo.com/Stocks_%28...www.isuppli.com/Semiconductor-Value-C...markets.financialcontent.com/pennwell...www.intc.com/results.cfmwww.electroiq.com/articles/sst/2012/0...markets.financialcontent.com/pennwell...