martinmartin schreef op 11 juni 2015 11:59:
Ik heb wel begrip voor de advieswijziging door RABO van buy naar hold.
Uit de laatste berichten blijkt duidelijk dat Apple echt werk wil maken van zijn maps tov Google-maps.
Wat ik eruit ventileer is dat zij minimaal een gelijk google-streetview impressie willen hebben en eerlijk is eerlijk die kan tom2 niet leveren.
Indien Apple zijn vans voor streetview op weg stuurt wordt er veel informatie verzamelt die ook kan worden gebruikt om een eigen basic map te maken.
Dat eea veel jaren duurt is een side-stap. Indien de Apple-vans de wereld zijn rondgegaan hebben ze mogelijk ook de ingredienten om een hoogwaardige eigen map te produceren. Op dat moment kan Apple besluiten om Tom2 te bedanken voor haar bewezen diensten tav de levering van de basic-map. Belangrijker voor Apple is mi het implementeren van streetview en Tom2 heeft niet de financiele mogelijkheden om dat op korte termijn te realiseren.
Het gevaar schuilt er daardoor in dat Apple met hun streetview geen behoefte meer heeft aan de grade-maps(de gegevens worden ingelezen bij hun verzameling voor streetview) waardoor Tom2 zijn license fee op termijn verliest die ze nu krijgen van Apple.
De license-fee kent een heel hoog percentage brutowinst tw 90% op basis daarvan denk ik dat RABO haar advies van buy naar hold heeft aangepast(banken blijven uiterst voorzichtig zolang het anderen betreft).
Als een van de drie map-suppliers en mogelijk met Apple vier in 2020 denk ik niet dat er veel neergang zal zijn in licensing.
De troef die Tom2 uitspeelt richt zich op Automotive(ADAS en HAD) daar moet het grote geld vandaan komen.
Ik blijf rustig zitten en zie wel hoe de eventuele deal met HERE afloopt.
Ik ben niet geinteresseert in een verhoging door de simpele verhoging van de de asset waarde van MAPS omdat ik denk dat de "traffic" waarde van tom2 zo veel meer waarde vertegenwoordigt. Er is geen andere aanbieder in het speelveld van ADAS/HAD die er in is geslaagd om een nieuw platform te ontwikkelen die de uitwisseling van traffic gegevens tegen lage kosten en nearly real-time waarmaakt.
TOM2 IS ADAS EN HAD. Fijn dat er ook TTT is en dat ze mogelijk heel succesvol kunnen worden in Consumer door Bandit en overige sportgadgets.
In die zin ben ik het eens met ik denk Groeibriljant of is het Xynix die telkens aangeeft dat de waarde exclusief maps nu gesteld moet worden op 3 miljard.
Indien Apple op termijn zijn eigen maps zal hebben door meer dan flink te investeren in het rondsturen van Vans en dat daardoor de Licensing inkomsten in 2020 flink(?) zullen dalen met zeg 50 mio zal dat voor het overall-plaatje geen echte verandering zijn want de toekomst ligt in Traffic bij ADAS/HAD. Bij een 250 mio connected cars op dat moment zal een gelijkblijvend marktaandeel al voldoende zijn om dat verlies ad 50 mio omzet in Licensing te laten verbleken.