Altice november 2019

706 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 ... 32 33 34 35 36 » | Laatste
licets
1
quote:

Trader T schreef op 14 november 2019 11:32:


[...]

De ogen gaan nog wel een keer open of de schulden last word niet meer beheersbaar.

mijn inschatting is dat de huidige schulden last niet meer beheersbaar is en steeds groter wordt. er is geen geld voor 5G. het kan een toegang worden naar een faillissement.
ff_relativeren
0
Putz
0
quote:

licets schreef op 14 november 2019 18:07:


[...]
mijn inschatting is dat de huidige schulden last niet meer beheersbaar is en steeds groter wordt. er is geen geld voor 5G. het kan een toegang worden naar een faillissement.

eerst nog een paar emissies
Dutch Navigator
1
HOBBYMAN
1
Ik wil nog 1 poging wagen om de cijfers (t/m 3e kwartaal te begrijpen)
Als ik netto resultaat ad € 1,846 verhoog met afschrijvingen € 3,798 en kosten financiering € 1,823 en verminderd met incidentele baten ad € 2,772 en belastingen ad € 0,059 dan kom ik uit op totaal van € 4,636
In de vergelijkende cijfers over 2018 kom ik dan uit op € 3,844
Dit betekent toch een toename /verbetering van (geschoonde zonder belastingen) ebitda van ruim 0,8 miljard.
Dit is toch niet verkeerd voor een bedrijf dat nog groeiende is.

pieren
1
quote:

HOBBYMAN schreef op 14 november 2019 19:12:


Ik wil nog 1 poging wagen om de cijfers (t/m 3e kwartaal te begrijpen)
Als ik netto resultaat ad € 1,846 verhoog met afschrijvingen € 3,798 en kosten financiering € 1,823 en verminderd met incidentele baten ad € 2,772 en belastingen ad € 0,059 dan kom ik uit op totaal van € 4,636
In de vergelijkende cijfers over 2018 kom ik dan uit op € 3,844
Dit betekent toch een toename /verbetering van (geschoonde zonder belastingen) ebitda van ruim 0,8 miljard.
Dit is toch niet verkeerd voor een bedrijf dat nog groeiende is.




Incidentele baten lijken me toch 3.5 mrd te zijn (ipv de 2.7 mrd die jij schrijft)

Dan kom je op een ebitda van zo’n 3.8 mrd uit, en dat is ook wat ze rapporteren.

Over 2018 was het hetzelfde.

Dat is juist het punt, het verandert nauwelijks en de uitkomst is jaarlijks 1.5 mrd “douchen”

HOBBYMAN
0
Ik heb nog even globaal naar de rapportage van Altice gekeken en kom tot de conclusie dat ze nog niet zo verkeerd bezig zijn (cijfermatig bezien)
Ik zal proberen om morgen een uitgebreide samenvatting te geven van de cijfers zoals ik die interpreteer. Hierbij dan uiteraard ook een verklaring van de toename van schulden.
voda
1
'Verkoop Altice-belang Portugal vergevorderd'

Gepubliceerd op 14 nov 2019 om 20:04 | Views: 0

ALTICE EUROPE N.V. 17:39
5,16 -0,26 (-4,76%)

BARCELONA (AFN/BLOOMBERG) - Altice Europe is "vergevorderd" met de verkoop van een belang in het Portugese glasvezelnetwerk van het kabel- en telecombedrijf. Dat zei Altice-topadviseur Dennis Okhuijsen op een telecomevenement in Barcelona, georganiseerd door Morgan Stanley.

Volgens Okhuijsen is er actief overleg met verschillende partijen over een verkoop van wel 49 procent in het onderdeel. Mogelijk kan een deal al voor de publicatie van cijfers over het vierde kwartaal worden bereikt. Het in Amsterdam genoteerde Altice kwam woensdag met resultaten over het derde kwartaal. Okhuijsen verklaarde verder dat andere desinvesteringsplannen geen grote haast hebben op dit moment.

Eerder dit jaar waren er nog berichten dat de interesse voor een belang in het Portugese glasvezelnetwerk van Altice aan het afzwakken was.
pieren
0
quote:

HOBBYMAN schreef op 14 november 2019 20:02:


Ik heb nog even globaal naar de rapportage van Altice gekeken en kom tot de conclusie dat ze nog niet zo verkeerd bezig zijn (cijfermatig bezien)
Ik zal proberen om morgen een uitgebreide samenvatting te geven van de cijfers zoals ik die interpreteer. Hierbij dan uiteraard ook een verklaring van de toename van schulden.


Top!

En fijne avond voor nu
HOBBYMAN
0
Pieren
Het bedrag ad € 2,7 mrd betreffen de buitengewone (éénamlige) baten/lasten die ik verwerkt heb. In dit bedrag zitten meerdere componenten, o.a. het door jou genoemde bedrag van € 3.5mrd, maar ook enkele niet benoemde negatieve posten. Naar mijn mening moet je alle buitengewone lasten elimineren om tot juiste vergelijking te komen.
Ik kom hier morgen of in het weekend op terug.

pieren
2
quote:

HOBBYMAN schreef op 14 november 2019 21:02:


Pieren
Het bedrag ad € 2,7 mrd betreffen de buitengewone (éénamlige) baten/lasten die ik verwerkt heb. In dit bedrag zitten meerdere componenten, o.a. het door jou genoemde bedrag van € 3.5mrd, maar ook enkele niet benoemde negatieve posten. Naar mijn mening moet je alle buitengewone lasten elimineren om tot juiste vergelijking te komen.
Ik kom hier morgen of in het weekend op terug.




Die andere eenmalige zaken die jij eruit filtert, zijn juist de zaken die elk jaar terugkomen en ervoor zorgen dat Altice zo kasstroom negatief is.

Het is het verschil tussen ebitda minus capex minus interest die Altice rapporteert en de daadwerkelijke mutatie op de kas.

Je hebt het dan over zaken als;

- reorganisatielasten
- pensioenlasten
- juridische kosten
- betalingen voor bandbreedte/frequenties
- betalingen voor sportuitzendrechten

Oftewel; zaken die de concurrentie onder normale bedrijfskosten schaart, maar Altice onder eenmalige kosten.

Het leidt ertoe dat Altice haar ebitda veel hoger is in % van de omzet dan de concurrentie.

De kasstroom is uiteraard niet anders dan de concurrentie met het verschil dat Altice veel meer schulden heeft en veel hogere rente betaalt, waardoor de schuld bij Altice jaarlijks oploopt, terwijl de concurrentie dividend kan uitkeren.
AnalytischDenker
0
quote:

HOBBYMAN schreef op 14 november 2019 21:02:


Pieren
Het bedrag ad € 2,7 mrd betreffen de buitengewone (éénamlige) baten/lasten die ik verwerkt heb. In dit bedrag zitten meerdere componenten, o.a. het door jou genoemde bedrag van € 3.5mrd, maar ook enkele niet benoemde negatieve posten. Naar mijn mening moet je alle buitengewone lasten elimineren om tot juiste vergelijking te komen.
Ik kom hier morgen of in het weekend op terug.




Beste Hobbyman,

Ik zie dat pieren al heeft gereageerd. Maar toch nog even in aanvulling:

De post die jij noemt heet geen "buitengewone baten/lasten". Die post heet "other expenses and income".

In die post zitten ook reguliere kosten die ieder jaar terugkomen. Er is dus een eenmalige baten minus reguliere kosten die in die post vallen.

De enige eenmalige bate die we zeker weten is afgerond € 3,2 miljard uit de verkoop van glasvezel.

Closing of the sale of 49.99% in SFR Fibre to the Home (“SFR FTTH”)
The transaction closed on March 27, 2019. The consideration received was €1.7 billion, based on a €3.4 billion equity value. The total capital gain recorded for the three month period ended March 31, 2019, was €3,174.1 million (please refer to note 4.3.2.6).


==================================================

Altice rapporteert geen aangepaste nettowinst. Dus we moeten het doen met de eenmalige kosten en baten die we zelf zeker weten. In 2019 was dat dus alleen een bijzondere baten uit verkoop van glasvezel.

Gerapporteerde winst YTD € 1,84 miljard
Eenmalige Bate verkoop glasvezel € 3,17 miljard -/-
Verlies uit normale bedrijfsuitoefening € 1,34 miljard

====================================================

De vergelijking die jij probeert te maken met 2018 is heel lastig. Want in 2018 waren er heel veel eenmalige zaken (superdividend Atus, Verkoop zendmasten, Verkoop voice wholesale, reorganisatiekosten etc.)

Wat veel belangrijker is de conclusie dat de normale bedrijfsuitoefening van Altice zwaar verliesgevend is.

Noah010
0
quote:

voda schreef op 14 november 2019 20:09:


'Verkoop Altice-belang Portugal vergevorderd'

Gepubliceerd op 14 nov 2019 om 20:04 | Views: 0

ALTICE EUROPE N.V. 17:39
5,16 -0,26 (-4,76%)

BARCELONA (AFN/BLOOMBERG) - Altice Europe is "vergevorderd" met de verkoop van een belang in het Portugese glasvezelnetwerk van het kabel- en telecombedrijf. Dat zei Altice-topadviseur Dennis Okhuijsen op een telecomevenement in Barcelona, georganiseerd door Morgan Stanley.

Volgens Okhuijsen is er actief overleg met verschillende partijen over een verkoop van wel 49 procent in het onderdeel. Mogelijk kan een deal al voor de publicatie van cijfers over het vierde kwartaal worden bereikt. Het in Amsterdam genoteerde Altice kwam woensdag met resultaten over het derde kwartaal. Okhuijsen verklaarde verder dat andere desinvesteringsplannen geen grote haast hebben op dit moment.

Eerder dit jaar waren er nog berichten dat de interesse voor een belang in het Portugese glasvezelnetwerk van Altice aan het afzwakken was.



Er wordt weer van alles uit de kast gehaald om de koers te stutten.
HOBBYMAN
0
Pieren/AD,
Op bladzijde 19 van het rapport staat een nadere specificatie van het bedrag ad € 2,7 miljard. Hierin zit voor slechts € 72 miljoen aan overige kosten. Het overige betreffen duidelijk incidentele baten/lasten uit hoofde van verkoop van financiële en vaste activa etc..
Werdifantje
0
@ AD
Dank voor de analyse mbt solvabiliteit. Zonder ruggegraat géén groei!
De toekomst is echter veelbelovend. Qua markt is er de ruimte en Altice weet hoe dat te benutten. Hoe kijkt u daar tegenaan? Groei.
Hoop....
0
quote:

Noah010 schreef op 14 november 2019 21:54:


[...]


Er wordt weer van alles uit de kast gehaald om de koers te stutten.


Gelukkig naar....
Welk bekang heb jij verlopen puts straks?
Waar maak je je druk over...dit is toch alleen maar goed voor aandeelhouders.. Ik snap het niet...
aandeeltje!
0
De truc is de buitennormale tx groter te maken dan normale exploitatieresultaten. Beetje aankopen/ verkopen van assets en bedrijven. Is de bet te groot dan gewoon 2 mld afschrijven onder eenmalige correcties etc..
Ik heb enige tijd geleden de rampzalige cijferspagetti eens bekeken en toen wist ik genoeg van de mislukte consolidatiebusiness altice, niet gebaseerd op business maar financiele trucjes.
706 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 ... 32 33 34 35 36 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 14 aug 2020 15:45
Koers 4,054
Verschil -0,068 (-1,65%)
Hoog 4,122
Laag 3,955
Volume 2.191.235
Volume gemiddeld 5.918.823
Volume gisteren 3.168.713

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: VWD Group