De AEX blijft momenteel rond de 457 hangen. Er was gisteren sprake van een relatief rustige handelsdag. Bij 457 ligt een van de laatste belangrijke weerstanden tot aan mijn doel voor de komende tijd bij 475.
Op het 475-niveau ligt de top van november vorig jaar. Deze top was destijds het startpunt van een maandenlange correctieve fase van bijna 100 punten. Deze fase bestond uit meerdere losse correcties.
De laatste twee forse correcties uit die fase vonden in de eerste anderhalve maand van dit handelsjaar plaats, en zorgden voor de zeer belangrijke langetermijnbodem bij 378,50.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Een slotdoorbraak boven de 457 zet in principe de weg open voor een vervolgbeweging naar de 475 punten. Alleen een potentiële stijgende toppenlijn kan dan nog in de weg zitten. Deze lijn startte bij de top in februari maar heeft tot op heden slechts één raakpunt waardoor de waarde van deze lijn beperkt is.
Dagelijks loopt deze lijn ongeveer 0,5 punt op. Vandaag ligt die bij 463,50. Ik acht de kans echter groot dat tussen de 457 en deze toppenlijn bij 463,50 een tijdelijke top gevormd zal worden in de komende dagen.
Ook andere belangrijke indices als de S&P 500 en de DAX naderen belangrijke en zware weerstanden. Dit kan voor de komende dagen voor enige topvorming zorgen en mogelijk voor een volgende terugval in de indices.
Daarbij moeten we overigens niet vergeten dat de trend krachtig en opwaarts gericht is. Dit zal dus geen langdurige top gaan worden, maar een tijdelijke onderbreking van de stijgende trend.
Daggrafiek S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de S&P 500 is een zeer steile opgaande beweging te zien vanaf de dubbele jaarbodem bij 1810. Inmiddels nadert de S&P 500 alweer zijn zware weerstandszone waarbinnen ook zijn all-time high is te vinden. Deze zone ligt tussen de 2116 en 2135.
Ik verwacht overigens wel dat de S&P 500 deze zone uiteindelijk zal breken en de volgende fase in de stijgende langetermijntrend start, maar een tijdelijke onderbreking na de krachtige stijging van 200 punten zou heel normaal zijn.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ook de DAX heeft een krachtige opgaande kortetermijnbeweging achter de rug. De Duitse index brak in de afgelopen dagen:
- de eerdere top van 10.112
- het 200-daags gemiddelde
- het laatste (61,8%) Fibonacci-retracementniveau van de langdurige daling vanaf de novemberbodem, bij 10.400
De DAX nadert nu de onderkant van een forse voormalige neerwaarts gap bij 10.485 en vlak daarboven ligt de bovenkant van het stijgende trendkanaal. Ook hiervoor geldt dat we alert moeten zijn op een tijdelijke top en een kortstondige terugval.
Ook de RSI in de AEX nadert de 70-puntengrens. Het is overigens een krachtig signaal dat de RSI al nieuwe hogere toppen maakte gelijk aan de hogere jaartoppen in de AEX.
Gisteren verhoogde de AEX zijn jaartop intraday verder naar een niveau van 457,40. Een slot boven de 457 opent de weg dus naar 463,50, maar ik verwacht dat we toch alert moeten zijn op topsignalen voor een tijdelijke terugval tussen de 457 en 463,50.
Ik acht de kans kleiner dat de AEX direct naar de 475 zal oplopen dan dat er eerst een (beperkte) terugval komt, als aanloopje voor een beweging naar de 475. Steunpunten voor een terugval liggen bij:
- de recent gevormde opwaartse gap tussen de 451,60 en 452
- de 449
- het positief draaiende 200-daags gemiddelde bij 444,50
Bij 449 ligt overigens de voormalige top van de afgelopen maanden en de decembertop. Verder ligt hier ook de neklijn van een zeer groot en afgerond omgekeerd hoofd-schouderpatroon met een te berekenen koersdoel van 520 voor de rest van dit jaar.
Kortom, veel indices nadere zware weerstanden en voor de AEX liggen die bij 457 en 463,50 een tweetal punten die kunnen zorgen voor een tijdelijke en beperkte terugval voor de vorming van een volgende bodem en die dient als springplank voor de verwachte beweging binnenkort naar de 475.
Daggrafiek WTI
Klik op de grafiek voor een grote versie
Zoals u weet ben ik al enige maanden zeer positief op de olieprijs (WTI) De olieprijs heeft in de eerste twee maanden een dubbele bodem gevormd, positieve divergentie en een doorbraak van de langere dalende toppenlijn doorgemaakt.
Er is een duidelijk patroon van hogere bodems en toppen te zien en gestaag nadert de koers mijn eerste doel van 51, een doel dat voor velen lange tijd als onmogelijk werd beschouwd (net als de huidige stand overigens). Gisteren brak de olieprijs de zware horizontale weerstand bij 43 tot 43,40.
Wel nadert de WTI nu de stijgende toppenlijn bij 45,50. Net als bij de indices moeten we dan ook alert zijn voor een tijdelijke terugval binnenkort. Een doorbraak van de stijgende toppenlijn zou overigens direct de weg openen voor een beweging naar mijn eerstvolgende doel van 51.
De informatie in deze column behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren. ING Bank N.V. is verantwoordelijk voor het uitbrengen van de hierboven opgenomen beleggingsaanbeveling die is opgesteld door Bas Heijink, Senior Analist Technische Analyse van het ING Investment Office. Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld op basis van zijn eigen kennis gecombineerd met betrouwbare bronnen.