CM.COM NL0012747059

CM.COM 2024

1. Daann 29 februari 2024 14:29

   auteur info

   • Daann

     Lid sinds: 04 apr 2018

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 987

     Gegeven: 271

   •    Aantal posts: 965

   quote:

   Thorgall schreef op 29 februari 2024 14:13:

   [...]geef ik je nog onbedoeld een ab ook nog ;-)
   Wat echt een verstandige zet zou zijn geweest, is je helemaal niet op die markten te begeven. Kazachstan, hoe komen ze erbij?
   

   Kazachstan is wel een mooie markt. Veel slimme mensen uit Rusland zijn naar Kazachstan gevlucht en ze proberen zich meer naar het westen te bewegen en los van Rusland. Met 19 miljoen mensen overzichtelijk en over het algemeen een behoorlijk opleidingsniveau.
2. DeZwarteRidder 29 februari 2024 14:44

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20911

     Gegeven: 9493

   •    Aantal posts: 96.892

   quote:

   Daann schreef op 29 februari 2024 14:29:

   [...]
   
   Kazachstan is wel een mooie markt. Veel slimme mensen uit Rusland zijn naar Kazachstan gevlucht en ze proberen zich meer naar het westen te bewegen en los van Rusland. Met 19 miljoen mensen overzichtelijk en over het algemeen een behoorlijk opleidingsniveau.
   

   Ja, geweldig....!!!
   
   De Kazakken zitten allemaal te wachten op e-mailtjes van CM.com.......!!!
3. Nuchtere Kijk Op 29 februari 2024 14:54

   auteur info

   • Nuchtere Kijk Op

     Lid sinds: 12 feb 2016

     Laatste bezoek: 02 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2518

     Gegeven: 601

   •    Aantal posts: 3.930

   Q & A sessie:
   Keppler (Robbert) vroeg naar bv. MessageBird en Jeroen legde goed CM's voorsprong uit. Ook over bv. licenties/vergunningen dat ze daar al veel eerder mee bezig waren enz.
   CM gaat heel specifiek met AI te werk voor hun clienten. Ook stond Jeroen ff goed stil qua uitleg over betalingen. Zo ook wat er bv. na IDEAL gaat gebeuren.
   
   Ook over het vertrek van de CTO kwam Jeroen z'n verhaal weloverwogen over. Ook de CFO Jörg de Graaf kreeg nog even een compliment tijdens deze podcast etc.
   
   Verder leuk stukje van Jeroen qua uitleg over het "vliegwiel" tussen Cpaas & SaaS tijdens deze Q & A sessie ;-) Ook over het type berichten en de algehele integratie van dit alles t.a.v. bv. betalingen, communicatie met de klanten waar ze veel waarde voor hen en de toekomst creëren enz.
   Kort gezegd de return on investments voor de toekomstige groei. Goed optimistisch verhaal dus over die 4 nieuwe business units van waar ze uit gaan werken voor hun gehele organisatie.
   
   Verdere uitleg over het sluiten van die 5 kantoren en de snellere verdere groei i.z. het spoedige herstel v.d. winstgevendheid, ook juist internationaal gezien.
   
   Gr. NKO
4. DeZwarteRidder 29 februari 2024 15:17

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20911

     Gegeven: 9493

   •    Aantal posts: 96.892

   Haperende groei
   
   CM.com overtrof aanvankelijk de groeivoorspelling die ten tijde van de beursgang was uitgesproken. In plaats van de beloofde 35% omzetgroei per jaar, nam de omzet met 47% toe in 2020 en met 67% in 2021.
   
   Daarna is de groeimotor gaan haperen. Over 2022 bleef de omzetgroei steken op 19% en in het derde kwartaal van 2023 daalde de omzet plotseling met 8%. Dit tot verdriet van beleggers, die na aanvankelijke ruimschootse verviervoudiging van de uitgiftekoers van €10 massaal hun aandelen CM.com verkochten. De koers zakte naar €8. Van de hoogste beurswaarde van €1 miljard resteert daardoor nog ruwweg €230 miljoen.
   
   De convertible, die op de beurs van Frankfurt wordt verhandeld, staat momenteel op een waarde van 60% en moet in september 2026 worden afgelost. De lening heeft een CCC+ credit rating van Wiserfunding.
   
   Op basis van de koers van 60% wordt, als CM.com in staat is tot volledige aflossing, een effectief rendement behaald van ongeveer 24% per jaar. Beide percentages, de lage obligatiekoers en het hoge effectieve rendement, impliceren dat obligatiebeleggers de kans groot achten dat ze hun lening niet volledig terugkrijgen over 2,5 jaar.
5. Nuchtere Kijk Op 29 februari 2024 16:32

   auteur info

   • Nuchtere Kijk Op

     Lid sinds: 12 feb 2016

     Laatste bezoek: 02 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2518

     Gegeven: 601

   •    Aantal posts: 3.930

   Sorry deze naam net hierboven verkeerd geschreven ;-) Kepler Cheuvreux - Robert Vink
   
   LPSN heeft het iets moeilijker > finance.yahoo.com/quote/LPSN
   finance.yahoo.com/news/liveperson-inc...
   
   www.businesswire.com/news/home/202402...
   
   www.cm.com/cdn/web/en/file/investor-r...
   www.cm.com/investor-relations/shareho...
   Q & A Link: www.cm.com/investor-relations/
   
   www.finanzen.net/anleihen/a3kvy4-cmco...
   
   www.financieelsysteem.nl/zakelijk/bet...
   
   www.veb.net/beurs/beursnieuws/?pagina...
6. Nuchtere Kijk Op 29 februari 2024 16:45

   auteur info

   • Nuchtere Kijk Op

     Lid sinds: 12 feb 2016

     Laatste bezoek: 02 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2518

     Gegeven: 601

   •    Aantal posts: 3.930

   www.businesswire.com/news/home/202402...
   
   media.licdn.com/dms/image/sync/D4D27A...
7. wilno 29 februari 2024 17:22

   auteur info

   • wilno

     Lid sinds: 25 okt 2023

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 22

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 62

   bij het verhaal over de positieve ebitda dat vooral de sunny side of the street belicht hoort ook toch het plaatje
   van de hier vaker genoemde molensteen:
   www.boerse-frankfurt.de/bond/xs238460...
8. Sieb 29 februari 2024 18:17

   auteur info

   • Sieb

     Lid sinds: 29 feb 2024

     Laatste bezoek: 22 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 13

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 3

   Vrij vermoeiend bericht weer @DeZwarteRidder. Ja, je hebt gelijk, de groei was er dit jaar niet, maar kijk eens naar wat er wel is gebeurd. CM is sinds 2019 gegroeid van 100 miljoen omzet naar bijna 300 miljoen. Daarmee is de destijds beloofde groei gerealiseerd. Deze groei kostte veel geld, en daarom werd er geleend, wat logisch was aangezien lenen destijds goedkoper was dan nu. Toen de grootaandeelhouders en oprichters beseften dat dit op de lange termijn niet houdbaar was en het leenklimaat veranderde, besloten ze een jaar te besteden aan winstgevendheid. Vandaag hebben ze laten zien dat ze hier grote stappen in hebben gezet en het bedrijf verantwoordelijk besturen.
   
   Misschien draag ik een roze bril, maar ik blijf graag nog 20 jaar aandeelhouder. Wat ik bewonderenswaardig vind, is dat de eigenaren nog steeds de meerderheidsaandeelhouders zijn en niet van plan zijn te verkopen. Op deze koers bezitten ze elk 60 miljoen aan aandelen, en ze hebben het bedrijf in 20 jaar tijd met hard werken opgebouwd. Als iemand de motivatie heeft om dit bedrijf succesvol te maken, zijn zij het. Groei is niet lineair, en een adempauze voor een bedrijf dat drie keer zo groot is geworden, is geen slecht idee.
   
   Wat ze vandaag opnieuw hebben bewezen, is dat ze doen wat ze zeggen. Jaren geleden zei Glabbeek dat hij naar de beurs wilde, en dat is ze gelukt. Na de beursgang zouden ze groeien met het geld, en ook dat is gelukt. Dit jaar wilden ze een positieve EBITDA hebben, en ook dat is ze gelukt. Ik vertrouw deze mannen en kijk uit naar hun plannen voor de komende tien jaar.
9. Beek 29 februari 2024 19:47

   auteur info

   • Beek

     Lid sinds: 02 jan 2022

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 116

     Gegeven: 372

   •    Aantal posts: 163

   quote:

   wilno schreef op 29 februari 2024 17:22:

   bij het verhaal over de positieve ebitda dat vooral de sunny side of the street belicht hoort ook toch het plaatje
   van de hier vaker genoemde molensteen:
   www.boerse-frankfurt.de/bond/xs238460...
   

   Ze hadden destijds beter à €40 voor 100Mln extra aandelen kunnen uitgeven ;-) Dan stond de koers nu waarschijnlijk wel boven een tientje.
10. max2 29 februari 2024 20:43

    auteur info

    • max2

      Lid sinds: 22 okt 2009

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 444

      Gegeven: 28

    •    Aantal posts: 1.436

    quote:

    Sieb schreef op 29 februari 2024 18:17:

    Vrij vermoeiend bericht weer @DeZwarteRidder. Ja, je hebt gelijk, de groei was er dit jaar niet, maar kijk eens naar wat er wel is gebeurd. CM is sinds 2019 gegroeid van 100 miljoen omzet naar bijna 300 miljoen. Daarmee is de destijds beloofde groei gerealiseerd. Deze groei kostte veel geld, en daarom werd er geleend, wat logisch was aangezien lenen destijds goedkoper was dan nu. Toen de grootaandeelhouders en oprichters beseften dat dit op de lange termijn niet houdbaar was en het leenklimaat veranderde, besloten ze een jaar te besteden aan winstgevendheid. Vandaag hebben ze laten zien dat ze hier grote stappen in hebben gezet en het bedrijf verantwoordelijk besturen.
    
    Misschien draag ik een roze bril, maar ik blijf graag nog 20 jaar aandeelhouder. Wat ik bewonderenswaardig vind, is dat de eigenaren nog steeds de meerderheidsaandeelhouders zijn en niet van plan zijn te verkopen. Op deze koers bezitten ze elk 60 miljoen aan aandelen, en ze hebben het bedrijf in 20 jaar tijd met hard werken opgebouwd. Als iemand de motivatie heeft om dit bedrijf succesvol te maken, zijn zij het. Groei is niet lineair, en een adempauze voor een bedrijf dat drie keer zo groot is geworden, is geen slecht idee.
    
    Wat ze vandaag opnieuw hebben bewezen, is dat ze doen wat ze zeggen. Jaren geleden zei Glabbeek dat hij naar de beurs wilde, en dat is ze gelukt. Na de beursgang zouden ze groeien met het geld, en ook dat is gelukt. Dit jaar wilden ze een positieve EBITDA hebben, en ook dat is ze gelukt. Ik vertrouw deze mannen en kijk uit naar hun plannen voor de komende tien jaar.
    

    De koers van Asml heeft ook bijna 10 jaar heel
    laag gestaan. Ik wil niet het bedrijf vergelijken maar aangeven dat geduld een schone zaak is.
11. max2 29 februari 2024 20:52

    auteur info

    • max2

      Lid sinds: 22 okt 2009

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 444

      Gegeven: 28

    •    Aantal posts: 1.436

    Ticketing is een kwart van verdienmodel.
    Kunnen de marge nog stevig verhogen. Wat maakt een paar euro extra voor een ticket waar je tegenwoordig bijna 100 euro of meer betaalt bij grote concerten en festivals of bij de grandprix van Zandvoort.
12. wilno 1 maart 2024 09:44

    auteur info

    • wilno

      Lid sinds: 25 okt 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 22

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 62

    de molensteen was voor HSBC kennelijk op dit moment (februari 2024) geen bezwaar om nog een lening te verstrekken:
    "On the back of this solid financial progress and positive EBITDA performance, CM.com has decided to strengthen
    its financial position and allow for more flexibility by signing a revolving credit facility of €15 million with an
    accordion option of another €10 million with HSBC in February 2024, subject to lender approval, which is
    intended to be a standby facility."
13. Beek 1 maart 2024 10:58

    auteur info

    • Beek

      Lid sinds: 02 jan 2022

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 116

      Gegeven: 372

    •    Aantal posts: 163

    Het is bijna 11 uur, 1 dag na de cijfers. Weinig te beleven aan de koers momenteel. Zal ING bijna klaar zijn met zijn analyse en vandaag met een positieve/ kleine koersdoel verhoging komen? ;-) En Jefferies begin volgende week met een verlaging?
14. aextracker 1 maart 2024 11:28

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8462

      Gegeven: 1558

    •    Aantal posts: 13.499

    quote:

    Sieb schreef op 29 februari 2024 18:17:

    Wat ze vandaag opnieuw hebben bewezen, is dat ze doen wat ze zeggen. Jaren geleden zei Glabbeek dat hij naar de beurs wilde, en dat is ze gelukt. Na de beursgang zouden ze groeien met het geld, en ook dat is gelukt. Dit jaar wilden ze een positieve EBITDA hebben, en ook dat is ze gelukt. Ik vertrouw deze mannen en kijk uit naar hun plannen voor de komende tien jaar.
    

    Helemaal mee eens sieb,
    AB !
    De beide DGA- bestuurders hebben gedaan wat ze beloofden.
    Ze sturen CM.Com van "aggressieve omzetgroei" tot een werkbare schaalgrootte middels gespreide aktiviteiten.
    Nu realiseert CM.Com in het eerste volle jaar, zonder grootte crisis (Geen covid impact meer, geen energie crisis) met daadkracht en impact naar positieve ebitda in H-2. Nu dan de 3e fase insteken naar schaalbare winstgevende groei.
    Gezien het trackrecord wat beide heren opbouwen , weten ze ook dat er in 2026 een obligatie moet worden verlengd of afgelost.
    O.b.v. 2 jaar doorgroeien met vanaf H2 2024 een positieve kasstroom, lijkt ook het fundament voor het verlengen \ doorrollen of heronderhandelen met de bondhouders geen onoverkomenlijke hobbel.
    Ze zouden er zelfs wat eigen kapitaal tegenaan kunnen gooien vanuit hun aandelenbezit en vermogen.
    
    Wat denk je dat CM.Com eind 2024 noteert qua koerswaarde aandeel ?
    Op basis van welke omzet & winst baseer je die verwachting ?
15. DeZwarteRidder 1 maart 2024 15:11

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20911

      Gegeven: 9493

    •    Aantal posts: 96.892

    quote:

    aextracker schreef op 1 maart 2024 11:28:

    [...]Helemaal mee eens sieb,
    AB !
    De beide DGA- bestuurders hebben gedaan wat ze beloofden.
    Ze sturen CM.Com van "aggressieve omzetgroei" tot een werkbare schaalgrootte middels gespreide aktiviteiten.
    Nu realiseert CM.Com in het eerste volle jaar, zonder grootte crisis (Geen covid impact meer, geen energie crisis) met daadkracht en impact naar positieve ebitda in H-2. Nu dan de 3e fase insteken naar schaalbare winstgevende groei.
    Gezien het trackrecord wat beide heren opbouwen , weten ze ook dat er in 2026 een obligatie moet worden verlengd of afgelost.
    O.b.v. 2 jaar doorgroeien met vanaf H2 2024 een positieve kasstroom, lijkt ook het fundament voor het verlengen \ doorrollen of heronderhandelen met de bondhouders geen onoverkomenlijke hobbel.
    Ze zouden er zelfs wat eigen kapitaal tegenaan kunnen gooien vanuit hun aandelenbezit en vermogen.
    
    Wat denk je dat CM.Com eind 2024 noteert qua koerswaarde aandeel ?
    Op basis van welke omzet & winst baseer je die verwachting ?
    

    Veel geblaat, maar weinig wol.
16. Sieb 1 maart 2024 15:20

    auteur info

    • Sieb

      Lid sinds: 29 feb 2024

      Laatste bezoek: 22 mrt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 13

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 3

    quote:

    aextracker schreef op 1 maart 2024 11:28:

    [...]
    
    Helemaal mee eens sieb,
    AB !
    De beide DGA- bestuurders hebben gedaan wat ze beloofden.
    Ze sturen CM.Com van "aggressieve omzetgroei" tot een werkbare schaalgrootte middels gespreide aktiviteiten.
    Nu realiseert CM.Com in het eerste volle jaar, zonder grootte crisis (Geen covid impact meer, geen energie crisis) met daadkracht en impact naar positieve ebitda in H-2. Nu dan de 3e fase insteken naar schaalbare winstgevende groei.
    Gezien het trackrecord wat beide heren opbouwen , weten ze ook dat er in 2026 een obligatie moet worden verlengd of afgelost.
    O.b.v. 2 jaar doorgroeien met vanaf H2 2024 een positieve kasstroom, lijkt ook het fundament voor het verlengen \ doorrollen of heronderhandelen met de bondhouders geen onoverkomenlijke hobbel.
    Ze zouden er zelfs wat eigen kapitaal tegenaan kunnen gooien vanuit hun aandelenbezit en vermogen.
    
    Wat denk je dat CM.Com eind 2024 noteert qua koerswaarde aandeel ?
    Op basis van welke omzet & winst baseer je die verwachting ?
    

    Over een koersdoel durf ik zelf niks te zeggen. Je weet maar nooit hoe de financiële wereld er eind dit jaar uitziet. Als ze winst maken en een positieve kastroom hebben zal dit vertrouwen geven dat ze hun leniging kunnen herfinancieren en zal het sentiment rondom het aandeel verbeteren naar mijn verwachting. Over mogelijke groei durf ik niks te zeggen, maar het mooie is natuurlijk wel dat het een technologie bedrijf is, dus extra omzet zal relatief lage variabele kosten met zich meebrengen.
    
    Ik vind het zelf erg mooi hoe Glabbeek sprak over AI tijdens de tijdens het bespreken van de jaarcijfers. Hij zei uit mijn hoofd 'ik kan hier drie uur over doorpraten, maar daar hebben we de tijd niet voor.' Ik heb hier ook gelezen dat men zegt dat het noemen van AI slecht kan zijn omdat er zo geprobeerd wordt om de koers op te drijven, maar als je hem hoort spreken heb ik het idee dat dit niet het geval is. Je hoort zijn passie over het onderwerp.
    
    Dus voor de toekomst ben ik positief. Er werd aangegeven dat ze een goed orderboek hebben en als ze laten zien dat ze voldoende verdienen om de lening te herfinancieren dan denk ik dat ze zich ook weer meer zullen gaan richten op groei. Maar hoeveel het aandeel waard zal zijn of hoeveel omzet ze zullen hebben durf ik niet te zeggen.
17. aextracker 1 maart 2024 18:26

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8462

      Gegeven: 1558

    •    Aantal posts: 13.499

    quote:

    Sieb schreef op 1 maart 2024 15:20:

    [...]
    
    Over een koersdoel durf ik zelf niks te zeggen. Je weet maar nooit hoe de financiële wereld er eind dit jaar uitziet. Als ze winst maken en een positieve kastroom hebben zal dit vertrouwen geven dat ze hun leniging kunnen herfinancieren en zal het sentiment rondom het aandeel verbeteren naar mijn verwachting. Over mogelijke groei durf ik niks te zeggen, maar het mooie is natuurlijk wel dat het een technologie bedrijf is, dus extra omzet zal relatief lage variabele kosten met zich meebrengen.
    
    Dus voor de toekomst ben ik positief. Er werd aangegeven dat ze een goed orderboek hebben en als ze laten zien dat ze voldoende verdienen om de lening te herfinancieren dan denk ik dat ze zich ook weer meer zullen gaan richten op groei. Maar hoeveel het aandeel waard zal zijn of hoeveel omzet ze zullen hebben durf ik niet te zeggen.
    

    Sieb,
    Er zijn 29,1 Mln aandelen in omloop.
    Bij Euro 8\aandeel wordt CM.Com actueel een beurswaarde van euro 234 Mln toegedicht door de markt.
    Bij een omzet 2023 van euro 266 Mln is dat gelijk aan 0.9 keer de omzet.
    Een KW van 14-16 is bij een dergelijk tech bedrijven heel normaal.
    
    Je kan snel en simpel checken hoe de KW zich verhoudt bij het H1 bericht.
    
    Van Ebitda positief in H-1 naar kasstroom positief H-2 = winst einde jaar 2024.
    Bij aantrekkende groei en gelijkblijvende kosten (looninflatie 5%) kan CM.Com o.b.v. financiele verbeterslag & transitie(delta) als gerealiseerd in 2023 met gemakt in 2024 een bescheiden winst maken (Euro 2-6 Mln).
    Bij 5-10% aantrekkende groei en marge kan dat in 2025 met gemak Euro 12-16 Mln netto winst worden.
    Bij 16 Mln winst en 29 Mln aandelen is een KW 16 goed voor Euro 8.82\aandeel.
    Bij Euro 29 Mln. resultaat staat een KW 16 gelijk aan een koers\aandeel van Euro 16,-
    
    M.a.w. ; Houdt de winst(groei) en omzet\kosten ontwikkeling goed in de gaten, evenals de cashburn en de kasmiddelen.
    Op dat vlak kan CM.Com met een cashburn van Euro 32 Mln & Euro 48 Mln in kas het jaar 2024 goed doorkomen.
    Ik verwacht, dat CM.Com ergens H-1 2025 de basis legt om de convertibles om te zetten i.c.m. een (her)financiering of kapitalisatie ronde om de groei te helpen versnellen middels acquisities en of samenwerkingsverbanden.
18. jerry99 1 maart 2024 18:28

    auteur info

    • jerry99

      Lid sinds: 03 apr 2020

      Laatste bezoek: 16 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 15

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 45

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 1 maart 2024 15:11:

    [...]
    Veel geblaat, maar weinig wol.
    

    De pot verwijst de ketel dat die zwart ziet.
19. Handel & Wandel 1 maart 2024 23:23

    auteur info

    • Handel & Wandel

      Lid sinds: 23 jan 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 54

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 104

    Binnen nu en een jaar of anderhalf jaar gaat dit een kapitaalrondje doen.
20. aextracker 2 maart 2024 09:06

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8462

      Gegeven: 1558

    •    Aantal posts: 13.499

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 1 maart 2024 15:11:

    [...]
    Veel geblaat, maar weinig wol.
    

    Liever onderbouwd geblaat dan factless gemekker.