Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Heijmans, koopwaardig?

1. [verwijderd] 14 oktober 2007 16:21

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dat de omzet omhoog gaat is wat mij betreft zeker niet van belang tenzij er ergens een opsplitsing staat tussen de bouw - & ontwikkelingstak.
   De marges in de bouwtak zijn erg laag met daarentegen toch een vrij groot risico.
   Wat mij betreft is bouw momenteel geen rendements monster.
   groet
2. ffff 14 oktober 2007 16:34

   auteur info

   • ffff

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 04 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 13903

     Gegeven: 18096

   •    Aantal posts: 38.468

   Nou vooruit: Nog een klein lichtpuntje:
   
   VERRASSING
   
   Op 14 november komt Heijmans met meer details en wordt dieper ingegaan op de prognoses voor 2008. Dan zal ook worden bekendgemaakt of de omzetverwachting voor dit jaar - 3,8 miljard euro - overeind blijven.
   
   Heijmans is actief in drie sectoren: vastgoedontwikkeling, bouw en infrastructuurwerken. In het eerste halfjaar boekte de groep een omzet van 1,6 miljard euro (+25%) en een operationele kasstroom van 16 miljoen euro. De orderportefeuille bedraagt 3,6 miljard euro. Het bedrijf telt 9.100 mensen.
   
   België
   
   'In België loopt alles goed', zegt Robert Seghers, woordvoerder van Heijmans België. 'Ons orderboek groeit.' Heijmans bouwt in ons land collectoren voor Aquafin, is bezig aan de Wellingtonrenbaan in Oostende, tekende daar ook voor de Kinepolis en realiseerde de uitbreiding van het voetbalstadion in Genk. Het bedrijf heeft ook projecten voor rotondes op stapel staan.
   
   MDR
   
   13/10/2007 - Copyright © De TIJD
   
3. marique 14 oktober 2007 17:05

   auteur info

   • marique

     Lid sinds: 16 okt 2002

     Laatste bezoek: 14 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6930

     Gegeven: 355

   •    Aantal posts: 20.400

   quote:

   Harry Callahan schreef:

   Dat de omzet omhoog gaat is wat mij betreft zeker niet van belang tenzij er ergens een opsplitsing staat tussen de bouw - & ontwikkelingstak.
   De marges in de bouwtak zijn erg laag met daarentegen toch een vrij groot risico.
   Wat mij betreft is bouw momenteel geen rendements monster.
   

   Omzetstijging + procentuele stijging van de ebitmarge is het ideale scenario voor koerswinst.
   
   De meeste bedrijven komen niet verder dan omzetstijging + behoud van procentuele marge.
   Ook dat is gunstig voor de koersontwikkeling.
   
   Evenals stabiele omzet + margeverbetering goed is voor de koers.
   
   Problematisch wordt het als omzet stagneert/daalt en ook de procentuele marge daalt. Dan kun je maar beter wegwezen uit zo'n aandeel.
   
   Idd zijn de marges structureel laag in de bouw. De eerste de beste supermarkt scoort hoger. Maar dat hoeft geen belemmering te zijn voor dividendrendement en koerswinst.
   
   Bij Heijmans is de 10-jaars gemiddelde ebitmarge 4,3%. In '05 en '06 resp 4,6% en 4,0%.
   Nu 1e HY'07 is de marge plotseling 1,8%. Dat is ronduit slecht en Heijmans onwaardig. De vraag is dus of deze afgang een incident is of mogelijk blijvend zal zijn.
   
   vrgr
   marique
4. ffff 14 oktober 2007 17:13

   auteur info

   • ffff

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 04 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 13903

     Gegeven: 18096

   •    Aantal posts: 38.468

   
   ************************************************************************
   
   Omzetstijging + procentuele stijging van de ebitmarge is het ideale scenario voor koerswinst.
   
   **************************************************************************
   
   Die gaan we inlijsten!
   
   P.S. Ik realiseer me dat als Nelie niet te lastig wordt dat dan geldt voor E.On en Suez....
5. [verwijderd] 14 oktober 2007 17:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Voor wat betreft die ebit van '05 weet ik kleinschalig hoe die tot stand is gekomen en momenteel bouwend nederland in ogenschouw nemend ga ik er geen geld meer insteken.
   Bijkomende problemen die nog op stapel staan om tot ontplooing te komen is het stoppen van de practisch geschoolde arbeiders en het grote te kort aan nieuw jong personeel die dan ook nog wat kunnen en willen.
   Groet
6. [verwijderd] 14 oktober 2007 18:17

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Harry Callahan schreef:

   Voor wat betreft die ebit van '05 weet ik kleinschalig hoe die tot stand is gekomen en momenteel bouwend nederland in ogenschouw nemend ga ik er geen geld meer insteken.
   Bijkomende problemen die nog op stapel staan om tot ontplooing te komen is het stoppen van de practisch geschoolde arbeiders en het grote te kort aan nieuw jong personeel die dan ook nog wat kunnen en willen.
   Groet
   

   Nogmaals dit zijn de problemen die Heijmans zelf aangeeft.
   
   - Vertragingen
   - Prijsstijgingen materiaal
   - Prijsstijgingen loonkosten
   
   Hoe en in welke verhouding ze tot problemen hebben geleid is onduidelijk. De trading update zal daar duidelijkheid over moeten geven.
   De 1e is wel te overkomen en zou op termijn tot weer een acceptabelere marge kunnen leiden. 2 en 3 kunnen voor veel meer problemen zorgen.
7. [verwijderd] 14 oktober 2007 19:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Hirsch schreef:

   De underperformance van Heijmans ten opzichte van BAM is niet van vandaag of gisteren.
   
   Groet.
   
   

   Dit schreef ik 6 september 2007 en het was al langer een reden voor mij niet in dit aandeel stappen en daar blijf ik nu ook maar bij.
   
   Groet.
8. [verwijderd] 14 oktober 2007 21:47

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Shandling schreef:
   
   Nogmaals dit zijn de problemen die Heijmans zelf aangeeft.
   
   - Vertragingen
   - Prijsstijgingen materiaal
   - Prijsstijgingen loonkosten
   
   Hoe en in welke verhouding ze tot problemen hebben geleid is onduidelijk. De trading update zal daar duidelijkheid over moeten geven.
   De 1e is wel te overkomen en zou op termijn tot weer een acceptabelere marge kunnen leiden. 2 en 3 kunnen voor veel meer problemen zorgen.
   
   Vertragingen zouden met zo'n zachte winter niet kunnen, de oorzaak hiervan moet dus elders liggen b.v. in de vergunningen etc.
   Prijsstijgingen hoor je af te dekken. Risico's van commitments en inkoop dienen wel synchroon te lopen.
   Loonkosten zouden ook vast moeten liggen (CAO), of er zou door schaarste weer een opwaartse druk moeten zijn ontstaan. Kennelijk geven de vele Poolse bouwvakkers dan nog geen ruimte.
   Als dat alles dan toch een verlies van €40 miljoen oplevert, denk je aan slecht management. Die zijn nu vervangen, maar de vraag is wat ons eventueel nog te wachten staat. In feite zou de heer Hoefsloot wat meer duidelijkheid moeten geven hierover. Een maand wachten tot de trading update vind ik te lang.
9. [verwijderd] 14 oktober 2007 23:17

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Pannevogel. Conclusie: maandag Hoefsloot een schop onder zijn kont ter vermijding van verdere rampspoed. En een type als Van Vonno, Puytt (Univar, kost wat centen maar dan krijg je wat) weer goed op de rails te zetten, maar dan krijg je wat)erin.
   
   Het is toch niet te geloven 3!!! keer winstwaarschuwing en dan nog slappe praatjes en denken dat je kan blijven zitten!
   
   Groet, Jonas
10. [verwijderd] 14 oktober 2007 23:37

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    Excuus staat een beetje door elkaar. Kan het niet meer corrigeren. Ondanks die Hoefsloot, mensen ga maar toch lekker slapen: morgen weer een dag.
    
    Groet, Jonas
11. [verwijderd] 15 oktober 2007 13:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Kijk Ballast eens! Dat is zoeken naar echte toegevoegde waarde en weg van de bulkmarkt als je je marges nit kan maken.
    
    "Ballast Nedam krijgt opdracht voor aanleg kade Sint Maarten15 okt 2007, 12:31 uur
    Amsterdam (BETTEN BEURSMEDIA NEWS) - Ballast Nedam heeft in samenwerking met het Deense bedrijf Per Aarsleff een opdracht binnengehaald in Sint Maarten. De waarde van het contract behelst ruim EUR 45 miljoen. Dat schrijft het bouwbedrijf maandag in een persbericht.
    
    Het project betreft de aanleg van een kade als onderdeel van de haven van het Caribische eiland, in opdracht van de havenautoriteiten van Sint Maarten. De nieuwe kade zal de capaciteit van de haven uitbreiden. In plaats van de 4 schepen die de haven nu dagelijks kan ontvangen, zullen dat er straks 6 zijn. Bovendien zullen de grootste cruiseschepen ter wereld dan bij het Antilliaanse eiland kunnen aanleggen.
    
    Het tweekoppige consortium, waarvan Ballast Nedam 50% uitmaakt, begint rond de jaarwisseling met de bouw. De kade zal naar verwachting in december 2008 gebruiksklaar zijn. Het gebied rond de terminal zal in april 2009 gereed zijn.
    
    Ballast Nedam en Per Aarsleff hebben al eerder samengewerkt.
    
    (c) BETTEN BEURSMEDIA NEWS (tel: +31 20 710 1756; fax: +31 20 710 1875)"
    
    Dit kan Heijmans ook. Waarom doen ze het niet? Waarom dat gezeur over tegenvallende omstandigheden? Als management zit je er om dat voor te zijn of zoveel mogelijk te beheersen.
    
    Mijn sigarenboer zegt: zo zou ik het ook wel kunnen. Nou en hij heeft nog gelijk ook.
    
    Groet, Jonas
    
    
12. [verwijderd] 15 oktober 2007 17:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    En dan krijg je dus bijvoorbeeld dit:
    
    "voda - 15 okt 07, 16:35 | Reageer | Quote | Zoek | Aanbevolen: 0
    
    MARKET TALK: Heijmans naar hold van under review bij Petercam
    
    AMSTERDAM (Dow Jones)--Petercam wijzigt het advies voor Heijmans naar hold van under review, met een koersdoel van EUR33,50, Na de scherpe koersdaling van het fonds in reactie op de winstwaarschuwing van afgelopen vrijdag is de waardering niet veeleisend, stelt analist Paul Linssen van Petercam. De analist erkent dat het moeilijk te beoordelen is in hoeverre de bestuurders van het bouwbedrijf nog de touwtjes in handen hebben, nu er tot drie maal toe een voorziening moest worden genomen voor een beperkt aantal projecten. Petercam verhoogt daarom de korting op het aandeel ten opzichte van de sector naar 20% van 5%. Maandag omstreeks 16.20 uur noteert het aandeel 1,8% hoger op EUR29,42, terwijl de Midkap met 0,1% daalt. (AVR)
    
    Dow Jones Nieuwsdienst: +31 20 5890270, amsterdam@dowjones.com"
    
    De analist kan het ook al niet meer beoordelen. Het gaat mij zeker niet om debunking, want ik heb vrijdag nog bijgekocht. Volgens mij zit er wel aan de top van dit in zich mooie bedrijf iets scheef en daar wil ik wel graag echte duidelijkheid over.
    
    Groet, Jonas
    
    
13. [verwijderd] 15 oktober 2007 19:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Pannevogel schreef:

    Shandling schreef:
    
    Nogmaals dit zijn de problemen die Heijmans zelf aangeeft.
    
    - Vertragingen
    - Prijsstijgingen materiaal
    - Prijsstijgingen loonkosten
    
    Hoe en in welke verhouding ze tot problemen hebben geleid is onduidelijk. De trading update zal daar duidelijkheid over moeten geven.
    De 1e is wel te overkomen en zou op termijn tot weer een acceptabelere marge kunnen leiden. 2 en 3 kunnen voor veel meer problemen zorgen.
    
    Vertragingen zouden met zo'n zachte winter niet kunnen, de oorzaak hiervan moet dus elders liggen b.v. in de vergunningen etc.
    Prijsstijgingen hoor je af te dekken. Risico's van commitments en inkoop dienen wel synchroon te lopen.
    Loonkosten zouden ook vast moeten liggen (CAO), of er zou door schaarste weer een opwaartse druk moeten zijn ontstaan. Kennelijk geven de vele Poolse bouwvakkers dan nog geen ruimte.
    Als dat alles dan toch een verlies van €40 miljoen oplevert, denk je aan slecht management. Die zijn nu vervangen, maar de vraag is wat ons eventueel nog te wachten staat. In feite zou de heer Hoefsloot wat meer duidelijkheid moeten geven hierover. Een maand wachten tot de trading update vind ik te lang.
    

    PV, de oorzaken zijn leuk en het gissen ernaar helemaal. Interessanter vind ik in welke verhouding ze een rol hebben gespeeld. Nr 2 en 3 duiden op gebrek aan pricing power. De 1e niet. Als 38 miljoen veroorzaakt wordt door de eerste ben ik koper omdat er dan, voor de lange termijn, ruimte voor verbetering is.
    
    Als je het persbericht leest dan zie je dat kosten bij onderaannemers Heijmans juist parten speelt. Polen of niet. Juich niet te hard als je alleen BAM hebt want ook die club gaat er dan last van krijgen.
    
    Afdekken prijsstijgingen kost uiteindelijk ook geld en vroeg of laat krijg je de prijstijgingen toch voor je kiezen. Ik beleg liever in ondernemingen die niet afdekken maar wel pricing power hebben.
    
    Gordon
14. [verwijderd] 17 oktober 2007 01:03

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    Mensen, viva, viva VEB!
    
    "VEB vraagt Heijmans om opheldering na winstwaarschuwing16 okt 2007, 14:33 uur
    Amsterdam (BETTEN BEURSMEDIA NEWS) - De Vereniging van Effectenbezitters (VEB) heeft Heijmans om opheldering gevraagd naar aanleiding van de winstwaarschuwing waar het bedrijf vrijdag mee kwam. Dit meldt de belangenorganisatie dinsdag in een persbericht.
    
    De VEB vindt het vreemd dat Heijmans met de winstwaarschuwing kwam slechts twee weken nadat topman Guus Hofsloot in een interview met de VEB meldde dat er geen nieuwe tegenvallers te verwachten waren. 'Dit had een positief effect op de koersontwikkeling', aldus de VEB.
    
    In augustus van dit jaar kwam Heijmans ook al met tegenvallende cijfers. Het bouwbedrijf handhaafde toen echter de winstprognose van EUR 95 miljoen. De VEB betitelt dit als 'vreemd'.
    
    De VEB vraagt Heijmans nu om opheldering over de vraag hoe de situatie in slechts een paar weken tijd compleet anders kan zijn. Daarnaast is de AFM ingelicht 'over het mogelijk onjuist en ontijdig informeren van de markt door Heijmans'.
    
    (c) BETTEN BEURSMEDIA NEWS (tel: +31 20 710 1756; fax: +31 20 710 1875)"
    
    Groet, Jonas.
    
    P.S. Ik werk daar niet ofzo, maar vind dat ze dit goed oppakken.
    
    
    
    
15. ffff 17 oktober 2007 12:57

    auteur info

    • ffff

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 04 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 13903

      Gegeven: 18096

    •    Aantal posts: 38.468

    Daarnaast is de AFM ingelicht 'over het mogelijk onjuist en ontijdig informeren van de markt door Heijmans'.
    
    En dan krijgen ze een "berisping" of een hele kleine boete.... Nou daar zullen ze bij Heijmans ook niet wakker van liggen. Die zijn de afgelopen jaren met de enorme bouwfraude, de dubbele boekhoudingen en de boetes door de fiscus wel meer gewend.....
    
    Peter
16. [verwijderd] 19 oktober 2007 09:45

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Fid Low Priced verkleint belang in Heijmans tot 4,34%
    
    AMSTERDAM (FD.nl/Betten) - Fid Low Priced Stock Fund heeft het belang in Heijmans teruggebracht tot 4,34%. Dit blijkt uit een melding in het kader van de Wet Melding Zeggenschap in ter beurze genoteerde vennootschappen (WMZ). Op 18 oktober 2007 is de meldingsplicht ontstaan.
    
    Het belang wordt rechtstreeks reeel gehouden en bestaat uit 1.332.629 gewone aandelen. Het stemrecht bedraagt 4,96%.
    
    Op 1 november 2006 bedroeg het belang van Fid Low Priced Stock Fund nog 6,36%, bestaande uit 1.950.000 gewone aandelen. Het stemrecht bedroeg 7,25%.
    
    Martijn Mom
    martijn@bfn.com
    
    (c) Het Financieele Dagblad in samenwerking met Betten Beursmedia News (contact: webred@fd.nl/ 020-5928456)
17. [verwijderd] 19 oktober 2007 13:22

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Blijkbaar is het nog niet lowpriced genoeg voor Fidelity...
18. [verwijderd] 12 november 2007 13:48

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Heijmans nu bijna aanbeland op het niveau van eind 2003. Lees de draad nog eens door en lees vooral het commentaar van Marique.
19. [verwijderd] 13 november 2007 19:03

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Analisten letten bij update Heijmans op Infra en Vastgoed
    
    AMSTERDAM (FD.nl/Betten) - Analisten letten bij de trading update die Heijmans woensdag voorbeurs presenteert vooral op de vooruitzichten van de divisies Infrastructuur en Vastgoed. De hamvraag is of die divisies de tegenvallende prestaties van het notoire zwarte schaap, de divisie Bouw, kunnnen compenseren.
    
    Het bouwbedrijf uit Rosmalen verlaagde vorige maand de winstverwachting voor dit jaar, met name door een verdere verslechtering in de resultaten bij de bouwdivisie. Het concern moet aanvullende verliesvoorzieningen op de in 2005 aangenomen werken nemen, omdat zich 'opnieuw forse tegenvallers' hadden voorgedaan.
    
    Waar Heijmans eerder een nettowinst voor 2007 zag van euro 95 mln, is die verwachting nu met euro 40 mln verlaagd naar euro 55 mln. De verwachting voor de winst per aandeel is teruggeschroefd van euro 3,95 naar euro 2,30. Het dividend blijft wel staan, op euro 1,45 per aandeel.
    
    'De trading update zal kwalitatief van aard zijn en niet kwantitatief', zo denkt analist Edwin de Jong van SNS Securities. 'De verwachtingen voor 2007 voor de divisies Infra en Vastgoed zijn uitdagend.'
    
    Tijs Hollestelle van ING kan zich daarin vinden. 'Onnodig te zeggen dat het extreem belangrijk is voor Heijmans om zijn doelstellingen bij de andere divisies waar te maken. De geloofwaardigheid van het bedrijf is ernstig aangetast na drie winstwaarschuwingen op rij, dus het laatste dat Heijmans kan gebruiken is een misser bij een van zijn andere belangrijke onderdelen.'
    
    De Jong denkt niet dat Heijmans zijn doelstellingen voor 2008 zal kunnen waarmaken, die het bedrijf in 2003 heeft gepresenteerd, namelijk een nettowinstmarge van 3%, de verkoop van 4.500 nieuwe huizen en een 'return on investment' van 18%. De analist verwacht bovendien niet dat er nog meer spoken uit de kast zullen komen bij de divisie Bouw.
    
    Ook Hollestelle denkt niet dat er nog meer onaangename verrassingen op stapel staan bij Bouw. 'Ik verwacht geen additionele verliesvoorzieningen op de in 2005 aangenomen projecten. Bovendien zal het bestuur waarschijnlijk herhalen dat dat ook voor 2006 geldt.'
    
    (c) Het Financieele Dagblad in samenwerking met Betten Beursmedia News (contact: webred@fd.nl/ 020-5928456)
20. [verwijderd] 13 november 2007 19:06

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Vanaf 1400 een spurt omhoog. Voorkennis? Anticiperende beleggers?