Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Heijmans, koopwaardig?

1. [verwijderd] 13 november 2007 19:29

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Gordon Shandling schreef:

   Vanaf 1400 een spurt omhoog. Voorkennis? Anticiperende beleggers?
   

   Heijmans is te zwaar afgestraft. Heijmans heeft een zeer gunstige koers/winst verhouding.
   
   Ik verwacht nog een verder herstel van Heijmans.
   In deze markt is Heijmans zwaar benadeeld. Alle bouwers zijn koopwaardig.
   
   Hans
2. bp5ah 13 november 2007 19:31

   auteur info

   • bp5ah

     Lid sinds: 13 apr 2001

     Laatste bezoek: 23 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 13798

     Gegeven: 16430

   •    Aantal posts: 54.460

   quote:

   Hans19 schreef:

   [quote=Gordon Shandling]
   Vanaf 1400 een spurt omhoog. Voorkennis? Anticiperende beleggers?
   [/quote]
   Heijmans is te zwaar afgestraft. Heijmans heeft een zeer gunstige koers/winst verhouding.
   
   Ik verwacht nog een verder herstel van Heijmans.
   In deze markt is Heijmans zwaar benadeeld. Alle bouwers zijn koopwaardig.
   
   Hans
   

   Als je ze wilt hebben zou'k er eerst maar ff afblijven Hans.
   
   Beter oppakken als weerstand is uitgenomen dan gaat het gratis.
   
   Gr.
   
   Dirk
3. [verwijderd] 13 november 2007 19:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Morgen zullen we zien. Ik heb er hoge verwachtingen van en ik denk dat de lasten de vorige keer wel genomen zijn.
   
   Morgen alleen maar meevallers en een krachtig herstel.
   
   Hans
4. ffff 13 november 2007 19:41

   auteur info

   • ffff

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 22 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 13865

     Gegeven: 18074

   •    Aantal posts: 38.430

   Gordon, Hans,
   
   Als er één opmerking in de KK mij is bijgebleven als zijnde supervooruitziend, dan was het wel de posting van Stier een zestal weken, een twee maanden geleden, dat de bouwbedrijven een knauw zouden gaan krijgen.
   
   Ik heb in mijn portefeuille een stelletje bouwaandelen als Heijmans, Wienerberger, Heidelberg Cement, Lafarge, Hunter Douglas en het is toch ongelooflijk om te zien hoe zo'n hele sector drastisch en zonder uitzondering voor tientallen procenten naar beneden dondert. Geen bedrijf wordt ontzien.
   
   En stuk voor stuk zie je ze de laatste twee dagen opkrabbelen. Maar wat is die sector afgestraft. Gruwelijk. En de posting van Stier over de uizenders en bouw zal ik niet gauw vergeten.
   
   Peter
5. [verwijderd] 13 november 2007 20:13

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Analisten letten bij update Heijmans op Infra en Vastgoed
   AMSTERDAM (FD.nl/Betten) - Analisten letten bij de trading update die Heijmans woensdag voorbeurs presenteert vooral op de vooruitzichten van de divisies Infrastructuur en Vastgoed. De hamvraag is of die divisies de tegenvallende prestaties van het notoire zwarte schaap, de divisie Bouw, kunnnen compenseren.
   
   Het bouwbedrijf uit Rosmalen verlaagde vorige maand de winstverwachting voor dit jaar, met name door een verdere verslechtering in de resultaten bij de bouwdivisie. Het concern moet aanvullende verliesvoorzieningen op de in 2005 aangenomen werken nemen, omdat zich 'opnieuw forse tegenvallers' hadden voorgedaan.
   
   Waar Heijmans eerder een nettowinst voor 2007 zag van euro 95 mln, is die verwachting nu met euro 40 mln verlaagd naar euro 55 mln. De verwachting voor de winst per aandeel is teruggeschroefd van euro 3,95 naar euro 2,30. Het dividend blijft wel staan, op euro 1,45 per aandeel.
   
   'De trading update zal kwalitatief van aard zijn en niet kwantitatief', zo denkt analist Edwin de Jong van SNS Securities. 'De verwachtingen voor 2007 voor de divisies Infra en Vastgoed zijn uitdagend.'
   
   Tijs Hollestelle van ING kan zich daarin vinden. 'Onnodig te zeggen dat het extreem belangrijk is voor Heijmans om zijn doelstellingen bij de andere divisies waar te maken. De geloofwaardigheid van het bedrijf is ernstig aangetast na drie winstwaarschuwingen op rij, dus het laatste dat Heijmans kan gebruiken is een misser bij een van zijn andere belangrijke onderdelen.'
   
   De Jong denkt niet dat Heijmans zijn doelstellingen voor 2008 zal kunnen waarmaken, die het bedrijf in 2003 heeft gepresenteerd, namelijk een nettowinstmarge van 3%, de verkoop van 4.500 nieuwe huizen en een 'return on investment' van 18%. De analist verwacht bovendien niet dat er nog meer spoken uit de kast zullen komen bij de divisie Bouw.
   
   Ook Hollestelle denkt niet dat er nog meer onaangename verrassingen op stapel staan bij Bouw. 'Ik verwacht geen additionele verliesvoorzieningen op de in 2005 aangenomen projecten. Bovendien zal het bestuur waarschijnlijk herhalen dat dat ook voor 2006 geldt.'
   
   
6. [verwijderd] 14 november 2007 22:32

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Heijmans ziet groot verlies Bouw 2007, laat targets 2008 los
   14 nov 2007, 08:39 uur
   
   Amsterdam (BETTEN BEURSMEDIA NEWS) - Heijmans verwacht dat het operationele resultaat van de divisie Heijmans Bouw in 2007 een forse daling zal laten zien ten opzichte van 2006 hetgeen zal resulteren in een groot verlies over 2007. Dat blijkt woensdag uit een trading update van het bouwbedrijf. Mede door de problemen bij deze divisie stelt Heijmans dat de doelstellingen over 2008 niet langer haalbaar zijn.
   
   Zoals het bedrijf al eerder aangaf is sprake van nieuwe tegenvallers op in 2005 aangenomen werken. Het effect van deze tegenvallers bedraagt circa EUR 40 miljoen na belastingen. Dit is volgens het bedrijf toe te schrijven aan een vijftigtal in 2005 verworven projecten. Het risico- en projectmanagement voor een deel van deze groep projecten is ontoereikend geweest.
   
   Daarnaast is volgens Heijmans sprake van specifieke marktomstandigheden, zoals sterke prijsstijging van materiaal en onderaannemers, die de verliezen op deze groep projecten hebben vergroot. Naar huidige inzichten zullen eind van dit jaar circa 35 van de 50 projecten technisch en financieel afgewikkeld zijn.
   
   De afwikkeling van de resterende 15 projecten zal grotendeels in 2008 zijn beslag krijgen. De hiermee corresponderende bedrijfsopbrengsten in 2008 bedragen circa EUR 62 miljoen. De getroffen verliesvoorzieningen voor deze 15 projecten zijn volgens het bouwbedrijf toereikend.
   
   In oktober dit jaar gaf Heijmans al een winstalarm af, door de verdere verslechtering in de resultaten bij de bouwdivisie. Waar Heijmans eerder een nettowinst voor 2007 zag van EUR 95 miljoen, werd die verwachting met EUR 40 miljoen verlaagd naar EUR 55 miljoen. De verwachting voor de winst per aandeel werd teruggeschroefd van EUR 3,95 naar EUR 2,30. Het dividend blijft wel staan, op EUR 1,45 per aandeel. Deze prognoses heeft Heijmans vandaag gehandhaafd.
   
   Het bedrijf laat wel weten dat de financiele doelstellingen voor 2008 niet langer haalbaar zijn, gegeven de volumedaling op de markt voor koopwoningen en de resultaatsontwikkeling bij Bouw. Heijmans mikte op een aantal te verkopen woningen van 4500, een nettomarge van 3% en het rendement op gemiddeld geinvesteerd vermogen van 14%.
   
   'De bij de divisie Bouw getroffen maatregelen zullen enige tijd nodig hebben alvorens zij zodanig effect sorteren dat weer sprake is van gangbare marges.' Bij publicatie van de jaarcijfers over 2007 zal Heijmans nadere mededelingen doen over verwachtingen voor 2008.
   
   (c) BETTEN BEURSMEDIA NEWS (tel: +31 20 710 1756; fax: +31 20 710 1875)
7. [verwijderd] 14 november 2007 22:40

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Gordon Shandling schreef:

   "Bij de divisie Bouw hebben zich volgens Heijmans op de in 2005 aangenomen werken 'opnieuw forse tegenvallers' voorgedaan. Oorzaken zijn onder andere forse kostenstijgingen als gevolg van belangrijke vertragingen in het bouwproces en verdere prijsstijgingen van materiaal en onderaannemers. Het bouwbedrijf kan het merendeel van deze tegenvallers niet aan de klant doorberekenen."
   
   Ik zie 3 problemen. Helaas ontbreken details om in te schatten waar exact de meeste pijn zit.
   - Vertragingen
   - Prijsstijgingen materiaal
   - Prijsstijgingen loonkosten
   
   Op de korte termijn hebben bouwers sowieso amper pricing power. Het wordt natuurlijk interessant om te zien of ze dat naar de toekomst toe wel hebben.
   Met de nu al dure huizen zou dat wel eens tegen kunnen vallen.
   
   Aan de vertragingen kan Heijmans wel werken. Op dit vlak hebben ze hun business niet in orde.
   
   Trading update (14 november) laat nog even op zich wachten.
   
   Gordon
   

   Niets zeggende trading update wat betreft de specificering over waar exact de pijn zit. Risico-management, ja gaan we verbeteren. Maar de prijsstijgingen (niet gespecificeerd) worden gepareerd met "goed werkgeverschap" (blabla). Veel is ingeprijsd maar echt wijzer zijn we vandaag niet geworden.
8. [verwijderd] 14 november 2007 22:46

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   AMSTERDAM (Dow Jones)--De toon van de trading update die Heijmans woensdagochtend voorbeurs presenteerde vindt Petercam-analist Paul Linssen "terughoudend". De update bevatte voor de analist weinig verrassingen, maar hij verwacht dat het momentum voor bouwer Heijmans zwak blijft. Petercam heeft een sterke voorkeur voor branchegenoot BAM op het moment. Linssen wijst er op dat de financiele structuur van het bedrijf er niet goed voor staat, omdat het netto schuld/ebitda-ratio volgens hem erg dicht bij het kritieke niveau van 3,5 zal komen. "Investeerders moeten bedenken dat de kasinstroom van een bouwbedrijf geconcentreerd is aan het einde van het kalenderjaar. De laatste dagen van december zijn cruciaal voor Heijmans", aldus analist Linssen. Petercam heeft een hold-advies op Heijmans en een koersdoel van EUR24,60. Omstreeks 10.45 uur noteert het aandeel 3,1% hoger op EUR24,35 terwijl de Midkap met 1,1% stijgt. (INK)
   
   Dow Jones Nieuwsdienst: +31 20 5890270, amsterdam@dowjones.com
   
   (END) Dow Jones Newswires
   
   November 14, 2007 04:46 ET (09:46 GMT)
   
   Copyright (c) 2007 Dow Jones & Company, Inc.
   
   Trading update bevatte zo weinig nieuws dat deze analist zich maar gericht heeft op de toon ;-)
9. [verwijderd] 14 november 2007 23:05

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Gordon dit is wel toegezegd en daar zullen ze aan hangen bij nieuwe tegenvallers:
   
   "In oktober dit jaar gaf Heijmans al een winstalarm af, door de verdere verslechtering in de resultaten bij de bouwdivisie. Waar Heijmans eerder een nettowinst voor 2007 zag van EUR 95 miljoen, werd die verwachting met EUR 40 miljoen verlaagd naar EUR 55 miljoen. De verwachting voor de winst per aandeel werd teruggeschroefd van EUR 3,95 naar EUR 2,30. Het dividend blijft wel staan, op EUR 1,45 per aandeel. Deze prognoses heeft Heijmans vandaag gehandhaafd."
   
   Groet, Jonas