ECP 2020
DarkAngel schreef op 5 november 2020 16:22:
model update ABN, target price 12m EUR 21.00
UBS target price EUR 8.00. "Eurocommercial reported supportive 15M figures, but we continue to see risk from the company's high leverage."
Ubs heb ik als bank hoger zitten, maar ik denk dat Nederlandse banken ook daadwerkelijk onderzoek doen naar Nederlandse beursfondsen omdat het meer van belang is voor de geloofwaardigheid. Een ubs zal niet beoordeeld worden op adviezen van kleine buitenlandse fondsen, sterker nog, ubs heeft institutionele partijen als klanten en die kunnen een belang hebben bij een lage koers.
Zag bij Kinepolis afgelopen week ook weer eens een goed analisten rapport, wel van een Belgische vermogensbeheerder als ik me niet vergis. Dus bij kleine fondsen hecht ik meer waarde aan de waardering van lokale banken.
Heb het idee dat van het retail vastgoed de cijfers van brookfield property partners een stuk minder zijn dan van bijv ecp. De portfolio omvat echter ook ander vastgoed zoals kantoren en woningen. En het is meer een actieve vermogensbeheerder. Dus wat je ziet is dat ze actiever met de balans en onderwaardering bezig zijn. Een kantoren object in London dat vorig jaar pas is gekocht wordt gewoon meteen weer verkocht, met een 9 procent premie. En bam, de moeder, koopt aandelen in om de onderwaardering eruit te halen. Had zelf onder de 9 dollar gekocht en nu op 15 dollar maar uitgestapt. Tijd om langzaam waar mogelijk portfolio weer te rebalancen en retail vastgoed te verkopen.
Gunther schreef op 7 november 2020 14:33:
Bedankt voor het checken en doorgeven Branco! 140 bij Fiordaliso wel een grote unit. Hopelijk snel gevuld ondanks dat ie nog doorbetaald wordt.
Grote unit inderdaad maar wel big box unit (PDV/GDV bestemming) helemaal aan de andere kant van de parkeerplaats (er zit zelfs een doorgaande weg tussen) dus dan moet je aan een huur van ca. 50 € per m2 per jaar denken terwijl die kleine unit in het winkelcentrum gerust 500 €/m2 per jaar doet.
Dank Branco voor de update. Lijkt erop dat ze de bezetting redelijk goed op orde hebben. Een paar faillissementen is logisch (of vertrek van huurders). Il Gigli blijft 1 van de winkelcentra van Italië. 2 mio huur per maand!
Kost wel redelijk huurstroom de sluiting van diverse centra in Lombardije deze maand.
Al met al - denk ik - komende 2 kwartalen kosten gedekt houden, beperkt investeren in de centra en zien dat je up and runnjng bent eind 1e kwartaal 2021. Dit jaar is qua winst een verloren jaar. Als alle ratio’s maar onder controle zijn en volgend jaar weer maximaal met een goede bezettingsgraad. Nog steeds de laagste van de industrie. Van mij hoeven ze nog steeds niet veel te verkopen. Kost huurstroom en prijzen zijn natuurlijk niet goed. De rit uitzingen (zelfde als Bressler en Niel willen met de US centra van URW). Rente blijft erg laag, het geld is goedkoop.
DarkAngel schreef op 5 november 2020 16:22:
model update ABN, target price 12m EUR 21.00
UBS target price EUR 8.00. "Eurocommercial reported supportive 15M figures, but we continue to see risk from the company's high leverage."
''High leverage'' ... schuld is volkomen normaal voor vastgoed.
Namy schreef op 9 november 2020 00:38:
[...]
''High leverage'' ... schuld is volkomen normaal voor vastgoed.
Klopt. 44% is een zeer redelijke ltv, zeker met 2% rente!
Nog een voorspelling voor de huurinkomsten van Q4:
Oktober 75% (maatregelen FR en België) €12.75 mio
Nov: slechte maand
Zweden full 3.5 mio
Frankrijk 0.6 mio (12.5% maandelijkse huurstroom)
Italië 3,57 mio (10% huur van Lombardije huurstroom en overige gebieden 80%)
België 0,25 mio huur
Totaal november 7.92 mio
December schatting 65% ofwel €11 mio.
Schatting Totaal huurinkomsten Q4 31.67 mio
Ruim boven de kosten en ca 8.5 mio extra voor capex/aflossingen
Ben benieuwd naar andere inzichten over huur collectie Q4!
voor nieuwe inzichten - lees even het Q3 bericht van Hufvudstaden van vandaag. Geeft wat meer achtergrond over met name horeca/winkels en hoe het verloopt qua bezoekersaantallen.
Als zij een dub deb reserve innemen voor die huurders - mag je dat ook zeker voor de Zweedse objecten van KLP en ECP verwachten.
Koers mag niet door de 10,10 voorlopig. Ligt wat verkoopdruk.
Ca 50k in de laat tot 10.10.
Technisch een paar Ma lijnen die ‘naar beneden drukken’
Lekker!!!!!! mega knaller
Bijna vanmorgen met wat winst weer verkocht, nieuws Pfizer vaccin verandert de kijk erop voor vandaag althans ;)
Marco19 schreef op 9 november 2020 13:06:
Wat is er aan de hand?
www.cnbc.com/2020/11/09/covid-vaccine...
Louis Pasciuto schreef op 9 november 2020 13:07:
Bijna vanmorgen met wat winst weer verkocht, nieuws Pfizer vaccin verandert de kijk erop voor vandaag althans ;)
Ik zou nu zeker niet meer verkopen. De tijd van value aandelen is aangebroken.
Ik zei het je Marco: vaccin nieuws en Biden een succescombinatie!!!
Ik zie overal freeze in mijn porto ;)
Direct naar Forum
Detail
| Vertraagd |
3 mrt 2021 11:33 |
| Koers |
17,920 |
| Verschil |
+0,200 (+1,13%) |
| Hoog |
18,200 |
| Laag |
17,820 |
| Volume |
19.441 |
| Volume gemiddeld |
146.649 |
| Volume gisteren |
112.567 |