PostNL Koninklijke NL0009739416

PNL september 2020

1. Rik R 6 september 2020 21:01

   auteur info

   • Rik R

     Lid sinds: 26 feb 2020

     Laatste bezoek: 19 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 922

     Gegeven: 114

   •    Aantal posts: 1.670

   0,18 denkt UBS
   
   www.deaandeelhouder.nl/nieuws/2020/07...
2. [verwijderd] 6 september 2020 21:11

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Always Be Closing schreef op 6 september 2020 21:01:

   0,18 denkt UBS
   
   www.deaandeelhouder.nl/nieuws/2020/07...
   

   Ja dat moet lukken bij een minimale 140mln EBIT en uitkeringspercentage van 75% en belastingdruk van 25%.
   
   UBS ziet het elk jaar met een cent stijgen (vrij magertjes wat mij betreft).
   
   Met 4% dividendrendement kun je naar koersen van 4,5 per aandeel.
3. Krentenmenten 7 september 2020 08:42

   auteur info

   • Krentenmenten

     Lid sinds: 01 feb 2020

     Laatste bezoek: 06 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1263

     Gegeven: 3170

   •    Aantal posts: 3.776

   In feite heeft de Corona-lockdown de groei van de pakketdienst enkele jaren na voren gehaald. Welke kon worden gedragen door Postnl organisatie.
4. win some... 7 september 2020 08:58

   auteur info

   • win some...

     Lid sinds: 01 feb 2008

     Laatste bezoek: 06 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3225

     Gegeven: 302

   •    Aantal posts: 2.524

   quote:

   Makita schreef op 6 september 2020 20:50:

   Adjusted net debt was 614mln per Q2 2020.
   
   EBIT komt dit jaar strongly boven de eerdere verwachting van 110-130mln, volgens schaal van Mock dus 20-30% erboven, dus midpoint EBIT 2019 van 150mln. Wellicht nog wat voorzichtig door management voorspeld. De afschrijvingen waren vorig jaar ~100mln meen ik.
   
   Dus EBITDA19E is ~250mln, adj. Net debt dus ca. 2,5x ebitda nu. Mijn afdronk is dat volgend jaar sowieso ruimte ontstaat voor dividend. Een analist (weet niet meer wie) berekende 0,16 dividend in 2021. dat zou de jaren erop wat kunnen groeien als de grens van 2x ebitda geheel genomen is denk ik.
   
   

   In de outlook bij de Q4 2019 analistenpresentatie (p. 29) wordt voor D&A een bedrag van 170 mio genoemd.
5. [verwijderd] 7 september 2020 09:01

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   win some... schreef op 7 september 2020 08:58:

   [...]
   
   In de outlook bij de Q4 2019 analistenpresentatie (p. 29) wordt voor D&A een bedrag van 170 mio genoemd.
   

   Ok, dan zouden we er al zijn dus...
   
   Ik reken zelf op een iets lagere D&A zonder internationale activiteiten, maar dank voor deze aanvulling!
   
   (Ook de EBIT kan hoger uitvallen dan de 150mln midpoint)
6. win some... 7 september 2020 09:16

   auteur info

   • win some...

     Lid sinds: 01 feb 2008

     Laatste bezoek: 06 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3225

     Gegeven: 302

   •    Aantal posts: 2.524

   quote:

   Makita schreef op 7 september 2020 09:01:

   [...]
   Ok, dan zouden we er al zijn dus...
   
   Ik reken zelf op een iets lagere D&A zonder internationale activiteiten, maar dank voor deze aanvulling!
   
   (Ook de EBIT kan hoger uitvallen dan de 150mln midpoint)
   

   Bij de afgelopen CC werd door Pim Berendsen gezegd:
   
   "Well, as we said, when we have announced the transaction of Sandd that we would expect 12 to 24 months to be able to get back to a quality of the balance sheet or leverage ratio that would accommodate dividend payments again. Certainly, this performance brings us much closer to the 12 than the 24."
   
   Aankondiging van overname Sandd was in oktober 2019. Ik verwacht daarom dat er per datum 31-12 weer dividend kan worden uitgekeerd.
7. [verwijderd] 7 september 2020 09:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   win some... schreef op 7 september 2020 08:58:

   [...]
   
   In de outlook bij de Q4 2019 analistenpresentatie (p. 29) wordt voor D&A een bedrag van 170 mio genoemd.
   

   Herstel!
   
   Inderdaad PostNL geeft 170mln voor D&A in 2020 aan!
   
   Dus midpoint EBITDA19E is nu 150+170=320mln
   
   Dan is de adjusted net debt eind Q2 van 614mln nu al onder de gestelde dividendeis van 2x
   
   Dividend volgend jaar dus vrijwel zeker!
8. analyse_A3CD 7 september 2020 09:23

   auteur info

   • analyse_A3CD

     Lid sinds: 10 dec 2008

     Laatste bezoek: 06 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 727

     Gegeven: 276

   •    Aantal posts: 7.559

   Niks is zeker in deze wereld, wat dát betreft!
9. gpjf 7 september 2020 09:40

   auteur info

   • gpjf

     Lid sinds: 13 sep 2004

     Laatste bezoek: 08 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2033

     Gegeven: 153

   •    Aantal posts: 17.712

   Het verbaast me dat Abnamro nog steeds niet met een bijgesteld advies komt.
10. [verwijderd] 7 september 2020 10:09

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    analyse_A3CD schreef op 7 september 2020 09:23:

    Niks is zeker in deze wereld, wat dát betreft!
    

    Ik zie dit toch wel iets positiever. D&A (170mln) in 2020 zijn opgave van PostNL zelf en is boekhoudkundig van aard en daarmee goed te voorspellen. De EBIT outlook is verhoogd naar midpoint 150mln. Q3 is al 2/3 onderweg met hogere pakketvolumes, Q4 is standaard hoog volume. Dus de dividendeis van <2x ebitda aan adjusted net debt (614mln volgens postnl eind Q2) wordt gehaald dit jaar.
11. analyse_A3CD 7 september 2020 10:45

    auteur info

    • analyse_A3CD

      Lid sinds: 10 dec 2008

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 727

      Gegeven: 276

    •    Aantal posts: 7.559

    Zeker, daar heb je helemaal gelijk in, maar mijn terughoudendheid heeft te maken met de leiding van PostNl daaromtrent.
12. Toekomstbeeld 7 september 2020 12:10

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    Makita schreef op 7 september 2020 09:18:

    [...]
    Herstel!
    
    Inderdaad PostNL geeft 170mln voor D&A in 2020 aan!
    
    Dus midpoint EBITDA19E is nu 150+170=320mln
    
    Dan is de adjusted net debt eind Q2 van 614mln nu al onder de gestelde dividendeis van 2x
    
    Dividend volgend jaar dus vrijwel zeker!
    

    Wordt krap aan. De net Debt gaat agv de investeringen in h2 weer oplopen.
    
    Zie eerdere detailberekeningen.
    
    De Adjusted EBIT zal niet het probleem worden, de schuld mogelijk wel. De uitgaven voor dat BE distributie centrum, plus het small parcels distr, plus het gezamenlijk bol.com fullfillment centrum, gaan nu pas echt impact hebben. Allen eind h1 / zomer 2021 op te leveren.
    
    Maar goed, met elke 10 mln extra EBIT mag de schuld met 20 mln toenemen. Dus laat die tweede covid golf maar komen.
    
    Denk zelf dat we de EBIT tussen de 170 mln en 190 mln gaan zien eindigen. En Adjusted EBITDA rond de 350 mln tot 370 mln.
    
    
13. win some... 7 september 2020 12:19

    auteur info

    • win some...

      Lid sinds: 01 feb 2008

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3225

      Gegeven: 302

    •    Aantal posts: 2.524

    quote:

    Toekomstbeeld schreef op 7 september 2020 12:10:

    [...]
    
    Maar goed, met elke 10 mln extra EBIT mag de schuld met 20 mln toenemen. Dus laat die tweede covid golf maar komen.
    [...]
    
    

    10 mio extra EBIT verlaagt de net debt ook weer met 10 mio extra. Geeft dus eigenlijk ruimte voor 30 mio aan investeringen.
14. Toekomstbeeld 7 september 2020 14:42

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    win some... schreef op 7 september 2020 12:19:

    [...]
    
    10 mio extra EBIT verlaagt de net debt ook weer met 10 mio extra. Geeft dus eigenlijk ruimte voor 30 mio aan investeringen.
    

    Dan hou ik het op 27,5 mln. Klote belastingen :-)
15. maaslander 7 september 2020 15:22

    auteur info

    • maaslander

      Lid sinds: 09 mrt 2020

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 154

      Gegeven: 10

    •    Aantal posts: 500

    BPost hele dag in het groen! PostNL heeft weer een centenneukersdag dus weer gewoon ROOD!!!
16. pakket 7 september 2020 15:45

    auteur info

    • pakket

      Lid sinds: 10 dec 2018

      Laatste bezoek: 26 sep 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 200

      Gegeven: 14

    •    Aantal posts: 961

    Komt omdat jullie allemaal genoegen nemen met een cent winst.. centenneukers.
17. Brievenbus 7 september 2020 17:34

    auteur info

    • Brievenbus

      Lid sinds: 06 aug 2005

      Laatste bezoek: 28 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3266

      Gegeven: 1163

    •    Aantal posts: 25.572

    Extreem lage dagomzet in PostNL, en, dan kan men goedkoop......
    En dat doet de handel dus vandaag...
18. Brievenbus 7 september 2020 17:35

    auteur info

    • Brievenbus

      Lid sinds: 06 aug 2005

      Laatste bezoek: 28 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3266

      Gegeven: 1163

    •    Aantal posts: 25.572

    quote:

    maaslander schreef op 7 september 2020 15:22:

    BPost hele dag in het groen! PostNL heeft weer een centenneukersdag dus weer gewoon ROOD!!!
    

    BPOst was nogal gedaald vorige week, PostNL niet..
19. prinszicht 7 september 2020 19:47

    auteur info

    • prinszicht

      Lid sinds: 20 okt 2010

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2124

      Gegeven: 85

    •    Aantal posts: 11.143

    quote:

    win some... schreef op 7 september 2020 09:16:

    [...]
    
    Bij de afgelopen CC werd door Pim Berendsen gezegd:
    
    "Well, as we said, when we have announced the transaction of Sandd that we would expect 12 to 24 months to be able to get back to a quality of the balance sheet or leverage ratio that would accommodate dividend payments again. Certainly, this performance brings us much closer to the 12 than the 24."
    
    Aankondiging van overname Sandd was in oktober 2019. Ik verwacht daarom dat er per datum 31-12 weer dividend kan worden uitgekeerd.
    

    Hoe werkt deze som als je nog eens 100 miljoen moet afschrijven op je bezittingen?
20. win some... 7 september 2020 20:20

    auteur info

    • win some...

      Lid sinds: 01 feb 2008

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3225

      Gegeven: 302

    •    Aantal posts: 2.524

    quote:

    prinszicht schreef op 7 september 2020 19:47:

    [...]
    
    Hoe werkt deze som als je nog eens 100 miljoen moet afschrijven op je bezittingen?
    

    Volgens mij hetzelfde. De som is Net debt/ Ebitda. Hoeveel je ook afschrijft, dit heeft geen invloed op de Ebitda of net debt.