In veel reacties onder mijn column werd gisteren opnieuw met ongeloof gereageerd op de stijging in de AEX.
"Dit slaat nergens op"
"Pure manipulatie"
"De AEX mag niet omhoog hij moet minimaal naar 380"
"Dit moet toch echt de top zijn"
Deze reacties komen nog steeds veelvuldig voor. Er is dus zeker nog geen sprake van euforie op de beurs. Ondanks dat er sinds begin dit jaar sprake is van een brede zijwaartse tendens zijn de buitengrenzen van zowel de stijgende lange als stijgende middellangetermijntrends nog steeds intact.
Nieuwe stijgende trend
Eerlijk is eerlijk, ik had in het eerste kwartaal al een stijging naar de 420 verwacht maar die stokte bij een hogere top van 409. Na drie correcties in de afgelopen maanden werd echter de opzet gemaakt voor een nieuwe stijgende kortetermijntrend.
Naar mijn mening zal dit in de komende tijd voor de langverwachte doorbraak van de dubbele jaartop bij 409 zorgen. Ik gaf vorige week al aan dat een test van de 409 wel eens sneller op de borden kon komen dan verwacht. Ik blijf bij mijn mening dat de kans op een test deze week groot is.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
De derde correctie van dit jaar zorgde voor de eerste hogere kortetermijnbodem bij 391,30. Vanaf de maartbodem (hertest van de 379,50) is nu een stijgende kortetermijnbodemlijn te zien die vandaag bij 395,30 ligt. Hierboven ligt verder nog:
- het 50-daags gemiddelde bij 397
- de horizontale niveaus van 399,30 en 401,35
Dit laatste niveau wierp zich in de afgelopen dagen op als nieuw steunpunt nadat dit eerder de top van de afgelopen weken was. Zolang de AEX boven de 399,30 tot 401,35 weet te blijven, acht ik de kans op een snelle verdere stijging groot.
In het zeerkortetermijnbeeld is nog een stijgende toppenlijn te zien bij 404,20. Deze werd gisteren al intraday gebroken en kan vandaag voor de volgende opwaartse versnelling zorgen. Enige horizontale weerstand ligt bij 405,30. Daarboven komt de jaartop van 409 alweer om de hoek kijken.
Zware weerstand
Ik verwacht dat de kans groot is dat deze jaartop binnen enkele dagen al getest gaat worden. Zodra dit niveau op de borden komt, moeten we bekijken of deze zware weerstand opnieuw voor een toppatroon en daaropvolgende terugval gaat zorgen, of dat de AEX hier direct doorheen weet te breken.
In dat laatste scenario zal de volgende fase in de stijgende middellangetermijntrend aanbreken en creëert de AEX ruimte naar de 425 tot 428. Hier ligt:
- de bovenkant van het stijgende middellangetermijntrendkanaal
- het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de jaarbodem en jaartop
Ik verwacht dat een opwaartse doorbraak van 409 nog steeds realistisch is binnenkort en de kans wordt steeds groter dat dit een directe doorbraak zal zijn zonder (groter) aanloopje.
Jaartoppen
Indices als de Dow Jones Transport en Industrials (Dow-theorie) vormden in de afgelopen weken al hogere jaartoppen en all-time highs.
- De S&P 500 kan vandaag een beweging omhoog gaan maken nadat die gisteren al precies de jaartop testte. De ondertoon blijft daar ook zeer sterk voor de komende tijd. Richtpunten liggen bij de bovenkant van het stijgende trendkanaal van nu 1970.
- De Nasdaq 100 en de SOX rondden gisteren hun correctie definitief af met de opwaartse doorbraak van de dalende toppenlijn. Vooral in de Nasdaq 100 is dit een sterk signaal na de forse correctie van de afgelopen tijd en de hertest van de jaarbodem en het 200-daags gemiddelde. Ook hier mag in de komende tijd een hertest van de jaartop en hoger worden verwacht.
Daggrafiek Nasdaq
Klik op de grafiek voor een grote versie
Afronden correctie
Als laatste drukt de DAX tegen de belangrijke 9720-grens aan. Dit is de horizontale toppenlijn van een grote stijgende driehoek. Zoals ik in de afgelopen weken al aangaf zou hierboven een te berekenen koersdoel vanuit dit patroon ontstaan van ongeveer 10.500.
De topjes van de afgelopen weken werden gisteren al doorbroken en de kans op een verdere stijging en doorbraak is vandaag zeker realistisch. De belangrijkste steunpunten in de DAX liggen bij:
- 9645
- 9627
- 9410
- de sinds het dieptepunt van dit jaar stijgende bodemlijn van 9365
Zover zal het echter voorlopig niet komen en de markt maakt zich klaar voor de definitieve afronding van de brede en langdurige zijwaartse consolidatie.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
De informatie in deze column behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren. ING Bank N.V. is verantwoordelijk voor het uitbrengen van de hierboven opgenomen beleggingsaanbeveling die is opgesteld door Bas Heijink, Senior Analist Technische Analyse van het ING Investment Office. Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld op basis van zijn eigen kennis gecombineerd met betrouwbare bronnen.