De gevormde toppatronen van begin deze week kregen gisteren een verder neerwaarts vervolg. Bij de recente top van 463 werd als eerste een shooting star-toppatroon gevormd. Deze candlestick bleek een dag later ook onderdeel te zijn van een kleine tweedaagse bearish engulfing.
Een dubbel toppatroon en ik gaf toen aan dat de kans aanwezig was op een kleine beperkte terugtest. In deze fase bevindt de AEX Index zich momenteel, maar het neerwaarts potentieel lijkt beperkt te zijn.
Ook aan de voorwaardes van het sluiten van de opwaartse gap (tussen 458,60 en 459,30), en een beweging onder de voormalige weerstandszone van 457 tot 458 werd in de afgelopen twee dagen voldaan.
Draai dichtbij
Hiermee kwam meer neerwaartse ruimte vrij richting het 50-daags gemiddelde tot de sinds juni stijgende kortetermijnbodemlijn. Met een dieptepunt bij 453,10, bleef de AEX intraday nog net boven zijn oplopende 50-daags gemiddelde van 452,30.
De sinds juni stijgende bodemlijn ligt momenteel bij 450. Met de bijna-test van het 50-daags gemiddelde en de vorming van een hammer gisteren, lijkt een draai in het zeerkortetermijnbeeld weer dichtbij te zijn. Hiermee kan dan een volgende hogere kortetermijnbodem in de maak zijn.
Hierna kan de opwaartse druk richting de jaartop weer toenemen.
Ook vanuit de technische indicatoren lijken zowel de MACD als de RSI bezig te zijn met een kleine beperkte terugtest voor de vorming van een hogere bodem. In de RSI is zelfs over de afgelopen maanden een duidelijke stijgende driehoek te zien, een positief patroon.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Belangrijk kantelpunt
Het is heel normaal dat een doorbraak van een dergelijk zware en belangrijke weerstandszone enige tijd kost en de AEX tijdelijk om deze zone heen draait. Sinds de voormalige jaartop in april bij 458 op de borden werd gezet, is deze zone (457 tot 458) veelvuldig aangeraakt en te zwaar bevonden.
Tot op heden brak de AEX hier pas drie keer boven. Daarbij werd de jaartop tot op heden verhoogd in september tot een niveau van 466,20. Destijds was dat het startpunt van de meest recente correctie die zorgde voor een terugval tot aan de 437,60.
Hiermee werd toen in het middellangetermijnbeeld een belangrijke hogere bodem gevormd evenals een dubbele bodem als we kijken naar de vorige bodem van begin augustus. Dit blijft in het middellangetermijnbeeld een belangrijk kantelpunt.
Stijgende driehoeken
Een structurele beweging daaronder zorgt namelijk voor een verzwakking voor de daaropvolgende maanden. Toch zie ik vanaf deze septemberbodem en vanaf de junibodem (410) twee stijgende driehoeksformaties. De bodems werden vanaf deze niveaus steeds hoger en ik verwacht dat dit patroon zal worden voortgezet.
De recente doorbraak met een top deze week bij 463 was een duidelijk eerste vervolgsignaal. Voor de komende tijd verwacht ik dat de opwaartse druk naar de volgende halte van 466,20 verder zal toenemen en mijn doel voor de komende maanden (dit jaar) ligt in de zone 475 tot 485.
Daarbinnen liggen:
- de top van november vorig jaarr
- een te berekenen Fibonacci-projectiedoel over de meest recente septembercorrectie
- het doel vanuit de kortere stijgende driehoek
466,20 en hoger
De huidige terugval valt naar mijn mening in de categorie kleine terugtest na de eerdere doorbraak door de 457 tot 458. Zodra deze zone in de komende dagen weer opwaarts wordt gebroken, mag een snel verder vervolg naar de 466,20 en hoger worden verwacht.
De gevormde toppatronen worden overigens pas opgeheven boven de 463, maar de hammer van gisteren tot net boven het 50-daags gemiddelde kan wel eens een interessant omkeerpunt zijn geweest.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX verhoogt jaartop
De DAX Index geeft ook een krachtig technische beeld waarbij een stijgende bodemlijn nog steeds helemaal intact is, sinds juni. Twee weken geleden werd met zowel een island reversal als een hammer, een hogere kortetermijnbodem gevormd bij 10.350.
Hierna verhoogde de DAX begin deze week de jaartop verder tot boven de eerdere dubbele top van 10.802. De terugval van gisteren zorgde opnieuw voor een hammer-bodempatroon. Daarbij bleef de Duitse index ruimschoots boven zowel zijn 50-daags gemiddelde als de stijgende kortetermijnbodemlijn.
De teller qua jaartop staat nu op 10.827, en ik verwacht dat die nog verder kan worden opgehoogd. Doel voor de komende maanden ligt bij 11.430, de top van vorig jaar november.
De informatie in deze column behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren. ING Bank N.V. is verantwoordelijk voor het uitbrengen van de hierboven opgenomen beleggingsaanbeveling die is opgesteld door Bas Heijink, Senior Analist Technische Analyse van het ING Investment Office. Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld op basis van zijn eigen kennis gecombineerd met betrouwbare bronnen.