wouter b. schreef op 15 november 2016 13:13:
[...]
Als Bpost 2 x ebitda kan lenen dan kunnen ze slechts 2 x 600 mio dus maar 1,2 miljard lenen. Vorige bod was 2,85 cash x 440 mio aandelen PostNL = al 1,2 miljard. Bovendien hebben ze al een schuld op de balans van 1,2 miljard.
Dus volgens accuboor kan Bpost niet meer lenen. En lenen tegen negatieve rente kan Bpost niet, En dat zeg je als oud kredietverlener bij de bank.
Verder lopen de schulden van Bpost bij een evt verbeterd bod van bijv. 6,25 op naar 2,9 miljard, en komen er nog eens 60 miljoen aandelen bij. Met dit alles zullen de bestaande aandeelhouders van Bpost niet blij zijn. Verwatering van de bestaande aandelen. En wellicht moet de belgische overheid zijn belang verder verlagen om PostNL over de streep te trekken. En dat levert weer verkoopdruk en dus een lagere koers.
Ik zie het nog steeds niet gebeuren