prinszicht schreef op 14 augustus 2023 15:32:
Ik vind het wel mooi om te zien dat we boven de 2 stand houden. HET LIEFST SCHREEUW ik er 2 euro bij. Of 1. Want het blijft nog wat magertjes en ik verwacht de komende kwartalen niet heel veel van de briefjes. 2 miljoen marge op 350 miljoen omzet. Das niet 9 procent en Herna doet niet meer dan het constateren. Of een oproep. Aan wie?
De business noteert nu ook zonder briefjes. Das 1 miljard plus de schulden van 569 miljoen. Ofwel, 12 keer de winstprognose. Wat voor Parcels redelijk is ook gezien het feit dat deze divisie “verantwoordelijk” is voor het overgrote deel van de ebit.
Mijn idee van een fair value is ongeveer 3,50. Grofweg
12 keer 100 miljoen Parcels
8 keer 9 procent op omzet briefjes.
Totaal 2,2 miljard minus 500 miljoen aan schuld.
En deze som is dan zonder enige fantasie dat je op Parcels wel wat meer marge kunt maken dan de huidige voorstelling van zaken. Ik blijf er bij dat het beeld dat heerst omtrent dit aandeel bewust in elkaar wordt gefietst. De huidige Outlook is er 1 die we normaliter in q4 autonoom zouden moeten draaien.