Nu het nieuwe jaar begint, kan een terugblik nuttig zijn, vooral als u op zoek bent naar dividendinkomsten. MarketWatch keek naar de afgelopen vijf jaar.
Een risico bij het selecteren van aandelen op dividendrendement is in een value trap te vallen: een volwassen bedrijf dat heel langzaam groeit, als het al groeit. Vaak richten dit soort bedrijven zich op financiële prestaties in plaats van op omzetgroei en het betreden van nieuwe product- of dienstencategorieën.
Een betere aanpak zou kunnen zijn om in de loop der tijd dividendinkomsten op te bouwen. Er zijn veel voorbeelden van bedrijven die vijf jaar geleden een bescheiden (maar behoorlijk) dividendrendement hadden, maar die sindsdien de dividenduitkeringen zo sterk hebben verhoogd dat de rendementen nu hoog zijn voor trouwe beleggers.
Dividend Aristocrats: 25 jaar van dividendverhogingen
Hieronder ziet u een voorbeeld uit de S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Deze index is samengesteld uit 65 bedrijven uit de S&P 500 die gedurende minstens 25 opeenvolgende jaren het dividend op gewone aandelen hebben verhoogd.
Dat is het enige criterium voor een Aristocrat - het maakt niet uit hoe hoog het huidige rendement van een aandeel is. Het idee is dat het consequent verhogen van het dividend blijk geeft van betrokkenheid bij de belangen van aandeelhouders en kan leiden tot goede prestaties. U kunt in de Dividend Aristocrats als groep beleggen via de ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF.
25 jaar biedt een beetje zekerheid
Een minstens 25-jarige geschiedenis van dividendverhogingen biedt enige zekerheid, want een dividendverlaging kan verschrikkelijk zijn voor de prestaties van een aandeel. Maar zelfs een aristocraat kan zijn uitbetaling verlagen.
AT&T bijvoorbeeld is nog steeds opgenomen in de S&P 500 Dividend Aristocrats Index omdat het zijn aangekondigde dividendverlaging nog niet heeft doorgevoerd. Die is gepland na de voltooiing van de spin-off van zijn WarnerMedia-activiteiten dit jaar. Het aandeel AT&T's daalde met 8% in 2021, zelfs met herbelegde dividenden - en 7 op de 8 aandelen in de S&P 500 stegen vorig jaar.
Bovendien is een gestaag stijgend dividend geen garantie dat een aandeel de markt verslaat. Slechts ongeveer een derde van de huidige Dividend Aristocrats heeft dat in de afgelopen vijf jaar gedaan.
T Rowe Price
Voor een voorbeeld van opgestapeld dividend in de S&P 500 Dividend Aristocrats kijken we naar de prestatie van een vijfjarige belegging in T Rowe Price Group:
- Het aandeel sloot op 75,26 dollar op 31 december 2016. Op dat moment bedroeg het jaarlijkse dividend 2,16 dollar per aandeel, en dat betekende een dividendrendement van 2,87%.
- Bij het sluiten op 31 dec. 2021 bedroeg de aandelenkoers van T. Rowe Price 196,64 dollar en was het jaarlijkse dividend gestegen tot 4,32 dollar. Het huidige rendement op de aandelen is 2,20%, maar het rendement op aandelen die u vijf jaar kocht zou 5,74% zijn.
- In die periode van vijf jaar is de koers van het aandeel T. Rowe Price met 161% gestegen, en het totale rendement van het aandeel, met herbelegde dividenden, bedroeg volgens FactSet 203%.
- Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) voor het dividend van T. Rowe Price over die periode bedroeg 14,9%.
In het bovenstaande voorbeeld zijn de rendementscijfers niet extreem, en het huidige rendement op de aandelen is lager dan vijf jaar geleden.
Aan de andere kant, als u T. Rowe Price vijf jaar in uw bezit zou hebben, zou uw dividendrendement nu hoog zijn, uitgaande van uw aankoopprijs. En de vijfjarige koersstijging van 161% staat tegenover een stijging van 113% voor de S&P 500, terwijl het vijfjarig totaalrendement van T. Rowe Price van 203% staat tegenover 133% voor de S&P 500.
De 'beste' dividendvermeerderaars onder de S&P 500 Dividend Aristocrats
Uitgaande van de huidige lijst van 65 Dividend Aristocrats, zijn hier de 12 die eind 2016 een dividendrendement hadden van ten minste 2,00% met over de afgelopen 5 jaar het hoogste jaarlijkse groeipercentage:
| bedrijf |
dividend-groei
5 jaar
|
dividend-rendement op aankoopprijs
5 jaar geleden
|
dividend-rendement 5 jaar geleden
|
huidig dividend-rendement
|
koers-stijging
5 jaar
|
totaal-rendement
5 jaar
|
| AbbVie Inc. |
17,1% |
9,01% |
4,09% |
4,17% |
116% |
172% |
| T, Rowe Price Group Inc. |
14,9% |
5,74% |
2,87% |
2,20% |
161% |
203% |
| Illinois Tool Works Inc. |
13,4% |
3,98% |
2,12% |
1,98% |
102% |
127% |
| Aflac Inc. |
13,2% |
4,60% |
2,47% |
2,74% |
68% |
89% |
| Automatic Data Processing Inc. |
12,8% |
4,05% |
2,22% |
1,69% |
140% |
167% |
| Abbott Laboratories |
12,1% |
4,89% |
2,76% |
1,34% |
266% |
300% |
| NextEra Energy Inc. |
12,1% |
5,16% |
2,91% |
1,65% |
213% |
252% |
| Air Products and Chemicals Inc. |
11,8% |
4,17% |
2,39% |
1,97% |
112% |
138% |
| McCormick & Company Inc. |
9,5% |
3,17% |
2,01% |
1,53% |
107% |
125% |
| Atmos Energy Corp. |
8,6% |
3,67% |
2,43% |
2,60% |
41% |
58% |
| Target Corp. |
8,4% |
4,98% |
3,32% |
1,56% |
220% |
269% |
| McDonald’s Corp. |
8,0% |
4,53% |
3,09% |
2,06% |
120% |
149% |
| bron: FactSet |
De Dividend Aristocrats hebben niet allemaal uitstekend gepresteerd. De bovenstaande lijst bevat een paar van de best presterende Dividend Aristocrats op basis van totaalrendement. Van de 65 bedrijven in de index hebben er 21 het totaalrendement van de S&P 500 in de afgelopen vijf jaar overtroffen.
Beleggen in de Dividend Aristocrats als groep
Hebben de Dividend Aristocrats het als groep beter gedaan dan de S&P 500 over zeer lange perioden? Hier volgt een vergelijking van de gemiddelde jaarlijkse rendementen voor de S&P 500 Dividend Aristocrats en de volledige S&P 500 voor verschillende perioden tot eind 2021:
Gemiddeld rendement per jaar
|
| index |
5 jaar |
10 jaar |
15 jaar |
20 jaar |
25 jaar |
30 jaar |
| S&P 500 Dividend Aristocrats |
15,7% |
15,4% |
11,7% |
11,2% |
11,5% |
11,8% |
| S&P 500 |
18,5% |
16,6% |
10,7% |
9,5% |
9,8% |
10,6% |
| bron: FactSet |
In de afgelopen vijf en tien jaar heeft de volledige S&P 500-index beter gepresteerd dan de S&P 500 Dividend Aristocrats. Maar de Aristocrats als groep hebben over de langere perioden beter gepresteerd.
Lees ook: Dividendaandelen als bescherming tegen inflatie