Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener porfefolio

1. monti 18 januari 2012 16:33

   auteur info

   • monti

     Lid sinds: 08 jun 2010

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 257

   Aan de rand van de afgrond groeien de mooiste bloemen.
2. [verwijderd] 18 januari 2012 17:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ja, daarom vanmiddag stuk Achmea 8,375% omgeruild naar KBC 8%
3. The Third Way... 19 januari 2012 13:50

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1411

     Gegeven: 458

   •    Aantal posts: 3.911

   quote:

   The Third Way... schreef op 2 januari 2012 17:47:

   [...]
   
   Een AB'tje. Hoe vaak ga je deze updaten?
   
   Correctie wegingen perps 31/12:
   
   Achmea 5.125%: 44%
   Achmea 8.375%: 28%
   Achmea 6%: 8%
   ASR 10%: 11%
   Aegon 5.185%: 9%
   
   Overigens begint het jaar uitstekend: na 4% portefeuille verlies gemeten op 31/12, vandaag zou het -2% zijn...
   
   

   Zo, net al mijn Achmea 6% verkocht aan 73.5 en daarvoor een deel v/d 8.375% aan 97. Vooral de 6% is te ver doorgeschoten ivm. de andere 2 Achmea's. Blijkbaar hoopt men op een call terwijl toch de cfo bij de 2011 H1 presentatie heel duidelijk stelde dat die niet komt.
   
   Wat is er aan de hand met de perps? De ASR 10% wordt nog steeds gedumpt, terwijl bijna alle anderen zoals de Aegon's en de Achmea 6% (zie al de 80k biedingen) duidelijk gestuurd worden door kopers.
   
   Fondsbeleggers die weer durven na rapportage datum?
   
   
4. [verwijderd] 19 januari 2012 15:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   TTW, heel bijzonder, ik overwoog het tegenovergestelde.
   Jouw keuze zou ik nooit maken. Ik verkocht 15 K nom. Achmea 8,375 % op 96,24 en met de opbrengst kocht ik 20 K nominaal KBC 8% op 54,50 en met de bijna E. 4000,- die dit per saldo opleverde kan ik het meedoen aan de claimemissie van Unicredito financieren.
   E. 125,- hogere coupon, E. 5000,- meer bij een call, en E. 4000,- als toegift, daar mag je toch een snippertje risico extra voor lopen, het schijnt in Ierland al weer wat beter te gaan .....
   
   Opvallend dat herstel vandaag bij de banken, Commerzbank plus 13% Unicredit plus 10% etc.
5. [verwijderd] 19 januari 2012 15:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Fwb goedemiddag Kunt U de belangrijkste kenmerken mededelen van de Merrill lynchnote37 heb ze gehad maar kan ze niet meer vinden
   bv dank cootje22
6. The Third Way... 19 januari 2012 15:49

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1411

     Gegeven: 458

   •    Aantal posts: 3.911

   quote:

   free1 schreef op 19 januari 2012 15:06:

   TTW, heel bijzonder, ik overwoog het tegenovergestelde.
   Jouw keuze zou ik nooit maken. Ik verkocht 15 K nom. Achmea 8,375 % op 96,24 en met de opbrengst kocht ik 20 K nominaal KBC 8% op 54,50 en met de bijna E. 4000,- die dit per saldo opleverde kan ik het meedoen aan de claimemissie van Unicredito financieren.
   E. 125,- hogere coupon, E. 5000,- meer bij een call, en E. 4000,- als toegift, daar mag je toch een snippertje risico extra voor lopen, het schijnt in Ierland al weer wat beter te gaan .....
   
   Opvallend dat herstel vandaag bij de banken, Commerzbank plus 13% Unicredit plus 10% etc.
   

   Misverstandje? Ik verkocht beide (ik had "daarvoor" niet aan elkaar moeten schrijven zie ik nu want ik bedoelde "eerder") - en kocht een turbootje ING dat ik alweer verkocht heb :). Ook wat Achmea 5.125% bijgekocht.
   
   Nu even langs de zijlijn staan en kijken wat er gebeurt. Vinger aan de pols...
   
   Ik waarschuwde eerder (daar voor) voor de spaghetti, nu voor de ouzo. Het wordt hommeles. Het komt wellicht wel goed met de PSI, maar de structurele hervormingen. De in 2009 al beloofde ontslagen van ambtenaren moeten nog steeds worden uitgevoerd. Wanneer is het geduld op en durft iemand de stekker er uit te trekken?
   
   
7. fwb 19 januari 2012 17:24

   auteur info

   • fwb

     Lid sinds: 26 mrt 2005

     Laatste bezoek: 04 dec 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 72

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 373

   quote:

   cootje22 schreef op 19 januari 2012 15:24:

   Fwb goedemiddag Kunt U de belangrijkste kenmerken mededelen van de Merrill lynchnote37 heb ze gehad maar kan ze niet meer vinden
   bv dank cootje22
   

   Coupon is 6.5% x dagen dat de 10yr EUR swap - 2YR EUR swap > 0
   
   10yr EUR - 2yr EUR is dus de steepener.
   
   De note is senior unsecure
   
   Ik vind het een mooi alternatief voor de gewone steepener omdat de coupon hoog blijft onder normale omstandigheden.
   
   
8. [verwijderd] 19 januari 2012 18:05

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   The Third Way... schreef op 19 januari 2012 15:49:

   [...]
   
   Misverstandje? Ik verkocht beide (ik had "daarvoor" niet aan elkaar moeten schrijven zie ik nu want ik bedoelde "eerder") - en kocht een turbootje ING dat ik alweer verkocht heb :). Ook wat Achmea 5.125% bijgekocht.
   
   Nu even langs de zijlijn staan en kijken wat er gebeurt. Vinger aan de pols...
   
   Ik waarschuwde eerder (daar voor) voor de spaghetti, nu voor de ouzo. Het wordt hommeles. Het komt wellicht wel goed met de PSI, maar de structurele hervormingen. De in 2009 al beloofde ontslagen van ambtenaren moeten nog steeds worden uitgevoerd. Wanneer is het geduld op en durft iemand de stekker er uit te trekken?
   
   

   Ja misverstandje, lag primair aan mij, jij bent een taalkunstenaar.
   Vandaag ook de laatste Achmea 8,375 % eruit gedaan. Niet omdat ik Spagetti of Ouzo verwacht maar een ander huis gekocht heb en over 2 mnd moet afrekenen, pfffff....
   Als je vandaag naar de europese financials kijkt lijkt de crisis af te nemen.
9. The Third Way... 19 januari 2012 19:21

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1411

     Gegeven: 458

   •    Aantal posts: 3.911

   quote:

   free1 schreef op 19 januari 2012 18:05:

   [...]
   
   Als je vandaag naar de europese financials kijkt lijkt de crisis af te nemen.
   

   Ja, de TED spread begint te dalen:
   
   www.bloomberg.com/quote/!TEDSP:IND
   
   Waarom stijgen alle perps maar niet ASR? Weer hoge omzetten voor de 10%.
   
   
10. benito c. 20 januari 2012 09:05

    auteur info

    • benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 183

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.110

    quote:

    The Third Way... schreef op 19 januari 2012 19:21:

    [...]
    
    Ja, de TED spread begint te dalen:
    
    www.bloomberg.com/quote/!TEDSP:IND
    
    Waarom stijgen alle perps maar niet ASR? Weer hoge omzetten voor de 10%.
    
    

    Ik heb opgegeven alles te willen begrijpen als het om koersen gaat. Er is een onlogische verkoopdruk. Ik koop telkens bij.
    Gister ook wat van de Achmea´s verkocht.
    
    Ik heb nog even naar nieuwsberichten inzake ASR gekeken, het enige is dat ze 360 miljoen hebben opgehaald bij beleggers om hun belang in de winkelportefeuille te verminderen. Lijkt me niet verkeerd.
    
11. Lk-33 20 januari 2012 09:43

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    free1 schreef op 18 januari 2012 17:14:

    Ja, daarom vanmiddag stuk Achmea 8,375% omgeruild naar KBC 8%
    

    KBC heeft zijn Poolse verzekeraar verkocht, goed nieuws dus. KBC is weer ietsjes minder risicovol geworden dus de koers stijgt. KBC is momenteel in koers gezien mijn grootste verliespost.
12. The Third Way... 20 januari 2012 10:17

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1411

      Gegeven: 458

    •    Aantal posts: 3.911

    quote:

    benito c. schreef op 20 januari 2012 09:05:

    [...]
    
    Ik heb opgegeven alles te willen begrijpen als het om koersen gaat. Er is een onlogische verkoopdruk. Ik koop telkens bij.
    Gister ook wat van de Achmea´s verkocht.
    
    Ik heb nog even naar nieuwsberichten inzake ASR gekeken, het enige is dat ze 360 miljoen hebben opgehaald bij beleggers om hun belang in de winkelportefeuille te verminderen. Lijkt me niet verkeerd.
    
    

    Weet jij hoe ASR perps en bankoblies in portefeuille waardeert? Er staat een flink pak op balans en indien daar geen mark to market is toegepast zijn de huidige buybacks juist slecht nieuws voor hen. Omgekeerd juist zeer positief.
    
    Anders gaat het om een verkoper waarvan we kunnen profiteren.
    
    Overigens, bij zeer veel perps staan de bied/laat opnieuw vol met biedingen van 80k. Duidt dat bedrag op een US investeerder (e80 is $100)?
    
    
13. [verwijderd] 20 januari 2012 14:11

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Lk-33 schreef op 20 januari 2012 09:43:

    [...]
    
    KBC heeft zijn Poolse verzekeraar verkocht, goed nieuws dus. KBC is weer ietsjes minder risicovol geworden dus de koers stijgt. KBC is momenteel in koers gezien mijn grootste verliespost.
    

    Ha Lk-33, het is ook mijn grootste verliespost bij de perps, maar ik maak mij over KBC als perp-houder niet al te veel zorgen. Mijn motief om van Achmea naar KBC over te stappen was het bericht in de Tijd.be (krijg ik elke dag in de mail) dat de woningmarkt in België nog nooit zo hoog geprijsd was als in december 2011.
    En dat is toch de basis voor KBC, Ierland blijft moeilijk met non performing loans van meer dan 6%, maar het loopt niet helemaal uit de hand, daarbij lijkt de overheid het financieel weer in het gareel te krijgen.
    De aandelen KBC bieden enorm opwaarts potentieel, maar durf ik niet te kopen, je weet maar nooit of er toch een claim-emissie nodig is...
    Maar de perps zie ik na de jaarcijfers weer naar het Fortis HB 8% niveau klimmen, nu rond de 72% En als het allemaal wat stabiliseert beiden weer achter in de 90%
    Ik blijf buy and hold belegger, deze switch was een oprisping, zeg maar een lucky shot van King Cash niveau. Overigens denk ik dat King door momenteel vrijwel geheel liquide te zijn, de boot mist.
    De trein is vertrokken en King staat nog op het perron/vakantie
14. The Third Way... 20 januari 2012 15:28

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1411

      Gegeven: 458

    •    Aantal posts: 3.911

    quote:

    The Third Way... schreef op 20 januari 2012 10:17:

    [...]
    
    Weet jij hoe ASR perps en bankoblies in portefeuille waardeert? Er staat een flink pak op balans en indien daar geen mark to market is toegepast zijn de huidige buybacks juist slecht nieuws voor hen. Omgekeerd juist zeer positief.
    
    Anders gaat het om een verkoper waarvan we kunnen profiteren.
    
    

    Ik heb de vraag bij IR ASR neergelegd. Wanner ik wat hoor, jullie ook.
    
    
15. benito c. 20 januari 2012 15:33

    auteur info

    • benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 183

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.110

    quote:

    The Third Way... schreef op 20 januari 2012 10:17:

    [...]
    
    Weet jij hoe ASR perps en bankoblies in portefeuille waardeert? Er staat een flink pak op balans en indien daar geen mark to market is toegepast zijn de huidige buybacks juist slecht nieuws voor hen. Omgekeerd juist zeer positief.
    
    Anders gaat het om een verkoper waarvan we kunnen profiteren.
    
    Overigens, bij zeer veel perps staan de bied/laat opnieuw vol met biedingen van 80k. Duidt dat bedrag op een US investeerder (e80 is $100)?
    
    

    Ik weet het niet, maar ik denk dat een grote partij van zijn stukken af wil en ze er uit drukt.Inderdaad zou die 80k daarop kunnen wijzen.
    
    Vandaag weer een post gekocht, hij nadert qua grootte nu de beide Achmea´s.
16. [verwijderd] 22 januari 2012 15:09

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Henk schreef op 16 januari 2012 16:36:

    De 6.25% SNS Bank 2010-20 vliegt ook ineens omhoog zeg. Staat nu al weer ruim boven de 73%, de omruilkoers van een tijdje terug. De andere SNS stukken, zoals de 11.25, doen niet mee.
    

    Valt me nu pas op. Zo vaak kijk ik naar mijn kleine perp porto ;)
    
    En ach, bijna 10% rendement op LT2 papier met nog ruim 8 jaar te gaan.
    
    Anderzijds op niet achtergesteld SNS 5 jaars is het ook nog steeds 7% rendement.
    
    Lastig, lastig.
17. benito c. 23 januari 2012 08:59

    auteur info

    • benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 183

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.110

    
    Ik denk nog steeds dat een grote amerikaanse partij een post moet verkopen vanwege redemptions, maar het onderstaande kan er ook iets mee te maken hebben.
    
    ASR slaagt er niet in vaart te maken met het verlagen van de kosten. De verzekeraar heeft na een jaar wikken en wegen een streep gezet door een plan om het beheer van alle lopende levensverzekeringen uit te besteden en zo miljoenen euro’s per jaar te besparen. Het ASR-bestuur vindt de risico’s van volledig uitbesteden te groot.
    
    De verzekeraar staat onder druk om zijn operationele kosten dit jaar fors te verlagen. Kredietbeoordelaar Standard & Poor’s heeft aangegeven zijn kredietoordeel te verlagen als ASR zijn ‘operationele prestaties’ eind dit jaar niet heeft verbeterd.
    
    Te hoge kosten van onder meer het beheer van levensverzekeringen zijn voor alle verzekeraars een loden last. Maar de operationele prestaties, bijvoorbeeld bij het beheersen van de uitgaven, van ASR zijn volgens S&P ‘relatief zwak’.
    Risico's volledig uitbesteden te groot
    Topman Jos Baeten bevestigt dat ASR het beheer van levenpolissen niet volledig gaat uitbesteden. De gespecialiseerde dienstverleners Capita uit Groot-Brittannië en Infosys uit India waren een jaar in de race om het IT- en administratieve beheer van de circa 1,5 miljoen polissen over te nemen, inclusief het contact met klanten. Er zouden 200 tot 300 ASR-medewerkers overstappen. ASR had €15 mln per jaar kunnen besparen.
    
    Baeten zegt dat ASR ‘de risico’s van volledige uitbesteding te groot vindt’, maar wil dat niet verder toelichten omdat ‘ASR in gesprek is over alternatieven’. Hij zegt dat ASR ‘vasthoudt aan het doel om de kostenbasis flexibeler en duurzamer te maken’.
    
    Bankiers en consultants zetten vraagtekens bij de slagvaardigheid van ASR, dat vorig jaar verschillende wisselingen in het bestuur doorvoerde en topman Baeten na de zomer geruime tijd moest missen wegens ziekte. Baeten zegt inmiddels te zijn hersteld.
    
18. [verwijderd] 23 januari 2012 09:49

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Lk-33 schreef op 20 januari 2012 09:43:

    [...]
    
    KBC heeft zijn Poolse verzekeraar verkocht, goed nieuws dus. KBC is weer ietsjes minder risicovol geworden dus de koers stijgt. KBC is momenteel in koers gezien mijn grootste verliespost.
    

    LK, 't gaat lekker zo met onze KBC perpetual, die 70 staat er deze week al, verwacht ik.
19. Portisch 23 januari 2012 10:44

    auteur info

    • Portisch

      Lid sinds: 05 jan 2010

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 911

      Gegeven: 624

    •    Aantal posts: 1.083

    SNS 6.258% stijgt lekker.
    Gisteren door Geert S. bij Harry M. (verdacht) besproken.
    Rendement zeer hoog. Risico wordt kleiner.
    
    Groet Portisch
20. Lk-33 23 januari 2012 11:38

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    @free1 de KBC stijgt fors door inderdaad, staat nu al op 67%.
    
    En ik had vorige week een plukje 6,25% SNS OCT 2020 ingewisseld voor de 6,258%....ook lekker!