Als een warm mes door een pakje boter, zo sneed de AEX door een flink aantal steunniveaus heen de afgelopen dagen. Hierdoor is er direct sprake van in ieder geval een minicorrectie in de AEX. Dit zien we niet terug in veel andere indices. Vooral in de VS blijven de indices consolideren op een hoog niveau of vallen slechts beperkt terug.
Ook de DAX bleef boven zijn eerste Fibonacci-niveau en vormde gisteren een inverted hammer. Zowel in de VS als de DAX werd ook de vorige top (uit september) nog niet getest danwel doorbroken. Hierdoor blijft er sprake in deze indices van een sterke opgaande trend.
De vraag is of de doorbraak van gisteren in de AEX een vals signaal is geweest. Dat ligt aan de beweging van vandaag. In tegenstelling tot veel andere indices zakte de AEX gisteren wel onder zijn septembertop en eerste Fibonacci-retracementniveau. Voor de AEX liggen deze niveaus rond de 386.
Neerwaarts potentieel
Mocht de index vandaag met een candlestick-omkeerpatroon hier weer boven eindigen, dan was er gisteren sprake van een valse (niet structurele) doorbraak hieronder. In dat scenario is de kans groot dat de bodem tijdens deze minicorrectie al is gezet. Zolang deze opwaartse beweging uitblijft, is gisteren de deur geopend naar meer neerwaarts potentieel in de komende week.
In dat scenario is de kans groot dat deze terugval uiteindelijk lijdt tot de zesde correctie (minimaal 5% daling) van dit jaar. Met de huidige forse terugval is de kans wel zeer minimaal geworden dat we nog dit jaar mijn doelniveau van 420 punten zullen gaan zien. Een test van dit niveau verwacht ik overigens nog steeds, maar zal naar alle waarschijnlijkheid pas begin volgend jaar gaan plaatsvinden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Gisteren zijn een aantal analisten ineens radicaal omgedraaid en houden rekening met een terugval naar de vorige (oktober)bodem van 366. Dit verwacht ik niet. De onderliggende trend blijft zeker opwaarts gericht en er is dit hele jaar al sprake van stijgende bodems en toppen in het middellangetermijnbeeld.
Omkeermoment
Ook het feit dat alle correcties in een korter tijdsbestek werden goedgemaakt, is een belangrijk signaal dat deze opgaande beweging nog niet voorbij is. Wel is de kans aanzienlijk toegenomen dat de top (398,60) voor dit jaar op de borden is gezet. Voor vandaag, maar dat geldt ook voor volgende week, moeten we alert zijn op omkeerpatronen.
Vooral zolang andere indices niet verslechteren. Door deze snelle en felle (voor mij ook onverwachte) daling is er geen dalende toppenlijn te signaleren die moet worden doorbroken. Voor vandaag houd ik dus de 386 aan als omkeermoment. Een opwaartse doorbraak betekent dat gisteren een vals signaal heeft plaatsgevonden.
Zolang dat niet gebeurt, blijft een verdere daling in de komende week mogelijk, maar ook dan moeten we alert blijven op een plotselinge omkeer. De volgende Fibonacci-niveaus liggen bij 382,50 (ook onderkant 3e gap) en 378,50 (bovenkant tweede gap). Als we kijken naar de Fibonacci-niveaus tussen de jaarbodem (331) en de jaartop (398,60) dan ligt het eerste niveau opvallend genoeg bij 373.
386 cruciaal
Dit was het belangrijkste niveau dat dit jaar opwaarts werd gebroken en de volgende fase in de stijgende langetermijntrend startte. Dit is voor mij voorlopig het maximale niveau waar de AEX tijdens een verheviging van deze (mini) correctie naar toe zou kunnen zakken.
Toch is het verstandig om ook andere indices scherp in de gaten te houden. Zij liggen er technisch gezien in het kortetermijnbeeld nog steeds sterk bij. Dat zij er sterker bij liggen, komt natuurlijk deels doordat de AEX al weken consolideert, terwijl andere indices verder opwaarts versteilden.
Opletten vandaag dus op een plotselinge positieve omkeer. Voor vandaag is de 386 cruciaal, anders is er meer neerwaartse ruimte. Wel ligt het grootste deel van deze nieuwe correctiesituatie al achter ons.
S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
Als ik nog snel kijk naar de S&P 500, dan consolideert de index nog steeds tijdens deze kleine terugval. De belangrijkste zone ligt bij 1.745 – 1.750. Hier ligt onder andere het eerste Fibonacci-retracementniveau, maar ook de voormalige stijgende toppenlijn.
Er is dus nog steeds sprake van een normale terugtest en we moeten hier alert zijn op een positieve omkeer en vervolg naar hogere jaartoppen binnenkort. Koersdoel blijft onveranderd liggen bij 1.870 voor de komende weken.